1.
【正確答案】：B
【答案解析】：前4年沒有流入,後5年指的是從第5年開始的,第5年年初相當於第4年年末,這項年金相當於是從第4年末開始流入的,所以,遞延期為3年。
【該題針對“貨幣時間價值計算”知識點進行考核】
【52】
2.
【正確答案】：D
【答案解析】：建立的償債基金=20000/(F/A,2%,5)=3843.20(元)。
【該題針對“貨幣時間價值計算”知識點進行考核】
【51】
3.
【正確答案】：C
【答案解析】：50000×(P/A，3%，10)=50000×8.5302=426510(元)。
【該題針對“貨幣時間價值計算”知識點進行考核】
【49】
4.
【正確答案】：C
【答案解析】：第三年年末的本利和=2000×(1+2×2%)+2000×(1+1×2%)+2000=6120(元)，利息=6120-2000×3=120(元);或利息=2000×(2×2%+1×2%)=120(元)。
【該題針對“貨幣時間價值計算”知識點進行考核】
【48】
5.
【正確答案】：A
【答案解析】：參見教材124頁標準差的計算公式。
【該題針對“投資組合的風險和報酬”知識點進行考核】
【46】
6.
【正確答案】：C
【答案解析】：償債基金係數與年金終值係數互為倒數，投資回收係數與年金現值係數互為倒數。
【該題針對“貨幣時間價值計算”知識點進行考核】
【44】
7.
【正確答案】：D
【答案解析】：P/A，10%，3)=(1+10%)-1+(1+10%)-2+(1+10%)-3=(P/F，10%，1)+(P/F，10%，2)+(P/F，10%，3);利率為10%，期數為3的預付年金現值係數=1+(1+10%)-1+(1+10%)-2=1+(P/F，10%，1)+(P/F，10%，2);(P/A，10%，3)=[1-(1+10%)-3]/10%=[1-(P/F，10%，3)]/10%。
【該題針對“貨幣時間價值計算”知識點進行考核】
【41】
8.
【正確答案】：B
【答案解析】：相關係數=協方差/(一項資產的標準差×另一項資產的標準差)，由於標準差不可能是負數，因此，如果協方差大於0，則相關係數一定大於0，選項A的說法正確;相關係數為1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例，因此，B的說法不正確;對於風險資產的投資組合而言，只要組合的標準差小於組合中各資產標準差的加權平均數，則就意味著分散了風險，相關係數為0時，組合的標準差小於組合中各資產標準差的加權平均數，所以，組合能夠分散風險。或者說，相關係數越小，風險分散效應越強，只有當相關係數為1時，才不能分散風險，相關係數為0時，風險分散效應強於相關係數大於0的情況，但是小於相關係數小於0的情況。因此，C的說法正確;協方差=相關係數×一項資產的標準差×另一項資產的標準差，證券與其自身的相關係數為1，因此，證券與其自身的協方差=1×該項資產的標準差×該項資產的標準差=該項資產的方差,D的說法正確。本題讓選擇說法不正確的選項，所以應該選擇B。
【該題針對“投資組合的風險和報酬”知識點進行考核】
【38】
9.
【正確答案】：C
【答案解析】：當存在無風險資產並可按無風險利率自由借貸時，個人的投資行為分為兩個階段：先確定最佳風險資產組合，後考慮無風險資產和最佳風險資產組合的`理想組合，只有第二階段受投資人風險反感程度的影響，所以選項C的說法不正確。
【該題針對“投資組合的風險和報酬”知識點進行考核】
【36】
10.
【正確答案】：C
【答案解析】：證券市場線的表示式為：股票要求的收益率=無風險利率(Rf)+貝塔係數×(Km-Rf)，其中貝塔係數衡量的是市場風險，由此可知，從證券市場線可以看出，投資者要求的收益率不僅僅取決於市場風險，還取決於無風險利率(證券市場線的截距)和市場風險補償程度(Km-Rf)(即證券市場的斜率)，所以，選項C的說法不正確，同時可知，貝塔係數等於1時的股票要求的收益率=Rf+1×(Km-Rf)=Km，所以，選項A的說法正確;由於無風險利率=純利率+通貨膨脹補償率，所以，預計通貨膨脹率提高時，無風險利率會提高，會導致證券市場線的截距增大，導致證券市場線會向上平移。所以，選項B的說法正確;風險厭惡感的加強，會提高要求的收益率，但不會影響無風險利率和貝塔係數，所以，會提高證券市場線的斜率，即選項D的說法正確。
【該題針對“資本資產定價模型”知識點進行考核】
【27】
11.
【正確答案】：A
【答案解析】：Q=1+20%=120%，總期望報酬率=120%×15%-20%×8%=16.4%，總標準差=120%×20%=24%。
【該題針對“投資組合的風險和報酬”知識點進行考核】
