一、單項選擇題
1.下列關於現金迴歸線的表述中，正確的是( )。
A.現金最優返回點的確定與企業可接受的最低現金持有量無關
B.有價證券利息率增加，會導致現金迴歸線上升
C.有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現金迴歸線上升
D.當現金的持有量高於或低於現金迴歸線時，應立即購入或出售有價證券
【正確答案】 C
【知 識 點】 本題考核點是目標現金餘額的確定。
【答案解析】 下限L與迴歸線成正相關，R與有價證券的日利息率i成負相關，R與有價證券的每次轉換成本b成正相關，所以選項A、B為錯誤表述，選項C正確;當現金的持有量達到上下限時，應立即購入或出售有價證券，所以選項D錯誤。
2.以下關於集團企業現金統收統支模式說法錯誤的是( )。
A、企業的一切現金收入都集中在集團總部的財務部門
B、現金收支的批准權高度集中
C、有利於企業集團的全面收支平衡
D、有利於調動成員企業開源節流的積極性
【正確答案】 D
【知 識 點】 本題考核點是資金集中管理模式。
【答案解析】 統收統支模式下，企業的一切現金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支結構或子企業不單獨設立賬號，一切現金支出都通過集團總部財務部門付出，現金收支的批准權高度集中，有利於企業集團實現全面收支平衡，但是該模式不利於調動成員企業開源節流的積極性。
3.下列各項資金管理模式中，適合具有較多責任中心的企事業單位的是( )。
A、統收統支模式
B、撥付備用金模式
C、結算中心模式
D、內部銀行模式
【正確答案】 D
【知 識 點】 本題考核點是資金集中管理模式。
【答案解析】 內部銀行是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業內部管理機制而建立起來的一種內部資金管理機構。內部銀行一般適用於具有較多責任中心的企事業單位。
二、多項選擇題
1、某公司投資100萬元購買一臺無需安裝的裝置，投產後每年增加營業收入48萬元，增加付現成本13萬元，預計專案壽命為5年，按直線法計提折舊，期滿無殘值。該公司適用25%的`所得稅稅率，專案的資本成本為10%。下列表述正確的有( )。
A.靜態投資回收期為2.86年
B.靜態投資回收期為3.2年
C.動態投資回收期為4.05年
D.(P/A，IRR，5)為3.2
【答案】BCD
【解析】年折舊=100/5=20(萬元)，投產後每年增加的營業現金流量=(48-13-20)×(1-25%)+20=31.25(萬元)，靜態投資回收期=100/31.25=3.2年;假設動態投資回收期為n年，則有：31.25×(P/A，10%，n)=100，即(P/A，10%，n)=100/31.25=3.2，查閱年金現值係數表可知，(P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908，利用插值法可知，(5-n)/(5-4)=(3.7908—3.2)/(3.7908—3.1699)，解得：n=4.05(年);由於31.25×(P/A，IRR，5)-100=0，所以，(P/A，IRR，5)=100/31.25=3.2。
2、其它因素不變的情況下，下列財務評價指標中，指標數值越大表明專案可行性越強的有( )。
A.淨現值
B.現值指數
C.內含報酬率
D.動態回收期
【答案】ABC
【解析】以回收期的長短來衡量方案的優劣，投資的時間越短，所冒的風險就越小。所以選項D不正確。
3、某企業擬進行一項固定資產投資專案決策，設定貼現率為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的專案計算期為8年，淨現值為1250萬元;乙方案的現值指數為0.9;丙方案的專案計算期為12年，其年金淨流量為200萬元;丁方案的內含報酬率為9%。下列說法正確的有( )。(已知8年期、貼現率為10%的投資回收係數為0.1874，償債基金係數為0.0874)
A.這四個方案都為可行方案
B.可行方案的比較應採用年金淨流量法
C.甲方案的年金淨流量=專案的淨現值/年金現值係數
D.最優投資方案為甲方案
【答案】BCD
【解析】由於乙方案的現值指數小於1，丁方案的內含報酬率為9%小於設定貼現率10%，所以乙方案和丁方案均不可行，選項A不正確;可行方案中甲方案和丙方案的專案計算期不等，應選擇年金淨流量最大的方案為最優方案，所以，選項B正確。甲方案的年金淨流量=專案的淨現值/年金現值係數=專案的淨現值×投資回收係數=1250×0.1874=234.25(萬元)，高於丙方案的年金淨流量200萬元，所以甲方案最優，選項C、D正確。
4、與資本性金融工具相比，下列各項中，屬於貨幣性金融工具特點的有( )。
A.期限較長
B.流動性強
C.風險較小
D.價格平穩
【答案】BCD
【解析】貨幣市場上的主要特點是(1)期限短(2)交易目的是解決短期資金週轉。(3)貨幣市場上的金融工具具有較強的”貨幣性”，具有流動性強、價格平穩、風險較小等特性。
5、下列關於財務預算的表述中，正確的有( )。
A.財務預算多為長期預算
B.財務預算又被稱作總預算
C.財務預算是全面預算體系的最後環節
D.財務預算主要包括現金預算和預計財務報表
【答案】BCD
【解析】一般情況下，企業的業務預算和財務預算多為1年期的短期預算，所以選項A錯誤;財務預算主要包括現金預算和預計財務報表，它是全面預算的最後環節，它是從價值方面總括的反映企業業務預算和專門決策預算的結果，所以亦將其稱為總預算。所以，選項B、C和D正確。
6、與銀行借款相比，下列各項中，屬於發行債券籌資特點的有( )。
A.資本成本較高
B.一次籌資數額較大
C.擴大公司的社會影響
D.募集資金使用限制較多
【答案】ABC
【解析】發行公司債券籌資的特點包括：(1)一次籌資數額大;(2)募集資金的使用限制條件少;(3)資本成本負擔較高;(4)提高公司的社會聲譽。選項D說資金使用的現值較多，所以是不正確的。
