2.投資風險價值的計算
典型案例1【單項選擇題】某企業投資一個新專案，經測算其標準離差率為48%，如果該企業以前投資相似專案的投資報酬率為16%，標準離差率為50%，無風險報酬率為6%並一直保持不變，則該企業投資這一新專案的預計投資報酬率為( )。
A.15.6%
B.15.9%
C.16.5%
D.22.0%
[答疑編號3593010105]
[正確答案]A
[答案解析]投資報酬率K=KF+KR=KF+β×V,根據相似專案的.投資報酬率、標準離差率和無風險報酬率，可以計算出新專案的風險報酬係數β=(16%-6%)/50%=0.2，從而可以計算出新專案的投資報酬率=6%+48%×0.2=15.6%
典型案例2【單項選擇題】某企業投資一個專案，該專案的風險報酬係數為0.5，標準差為1.2%，期望報酬率為15%，無風險報酬率為8%。
(1)該專案的風險報酬率為( )。
A.8%
B.4%
C.10%
D.5%
[答疑編號3593010106]
[正確答案]B
[答案解析]風險報酬率=β×V=0.5×(1.2%/15%)=4%
(2)若投資額為200萬元，則風險報酬額是( )萬元。
A.16
B.20
C.8
D.10
[答疑編號3593010107]
[正確答案]C
[答案解析]風險報酬額=200×4%=8(萬元)
(3)若投資報酬總額為150萬元，則風險報酬額是( )萬元。
A.65
B.70
C.75
D.50
[答疑編號3593010108]
[正確答案]D
[答案解析]根據條件可知，投資報酬率=無風險報酬率+風險報酬率=8%+4%=12%，所以，投資總額=投資報酬總額/投資報酬率=150/12%=1250(萬元)，風險報酬額=1250×4%=50(萬元)
典型案例3【單項選擇題】甲乙兩投資方案的預計投資報酬率均為25%，甲方案的標準離差率小於乙方案的標準離差率，則下列表述正確的是( )。
A.甲方案風險小於乙方案風險
B.甲乙兩方案風險相同
C.甲方案風險大於乙方案風險
D.甲乙兩方案風險大小依各自的風險報酬係數大小而定
[答疑編號3593010109]
[正確答案]A
[答案解析]標準離差率越大風險越大。
