第一題：
【參考答案】
(1)發行可轉換公司債券節約的利息=8×(5.5%-2.5%)=0.24(億元)
(2)要想實現轉股，轉換期的股價至少應該達到轉換價格10元，由於市盈率=每股市價/每股收益，所以，2010年的每股收益至少應該達到10/20=0.5元，淨利潤至少應該達到0.5×10=5(億元)，增長率至少應該達到(5-4)/4×100%=25%。
(3)如果公司的股價在8～9元中波動，由於股價小於轉換價格，此時，可轉換債券的持有人將不會轉換，所以公司存在不轉換股票的風險，並且會造成公司集中兌付債券本金的財務壓力，加大財務風險。
第二題：
【參考答案】
籌資方案一：
優點：(1)不需要償還本金和利息;(2)可以降低資產負債率，根據A公司財務資料，公司資產負債率將從50%下降為42.25%【(30*1/2)÷(30+5.5)】。
缺點：(1)將使得每股收益和淨資產收益率下降，影響盈利指標;(2)公司現金股利支付額仍然較大，按照每股支付0.7元計算，發行5000萬股需要支付股息3500萬元，這一數額甚至超出了負債融資的利息支付額(5600*0.04)，公司資金壓力較大。(3)公司無法享受到債券發行帶來的稅盾作用。(4)公司股權比例進一步被稀釋，容易使控股股東失去控制權。
籌資方案二：
優點：(1)可以發揮財務槓桿作用;(2)相對股票融資，具有更低的現金支付壓力;
(3)利息費用可以具有稅盾作用;(4)不會分散控股股東控制權。
缺點：公司資產負債率上升，增加財務風險。根據A公司財務資料，發行公司債券公司資產負債率將由現在的50%上升至57.86%【(30*0.5+5.6)÷(30+5.6)】。借款合同規定公司資產負債率不得超過60%，因此並沒有超出規定。
綜合而言，公司選擇方案二比較合理，既沒有超出風險警戒線，同時又有很多優點。股權融資雖然看上去降低了負債率，但是帶來的股息償付壓力很高，其融資缺陷更多。
第三題：
【分析提示】
1.計提產品保修費產生的預計負債屬於暫時性差異。理由：按照《企業會計準則第18號――所得稅》的規定，暫時性差異，是指資產或負債的賬面價值與其計稅基礎之間的差額。2007年末預計負債的賬面價值為200萬元，計稅基礎為0，從而產生暫時性差異200萬元。同時，新準則規定，根據暫時性差額對未來期間應稅金額影響的不同，暫時性差異分為應納稅暫時性差異和可抵扣暫時性差異：應納稅暫時性差異，是指在確定未來收回資產或清償負債期間的應納稅所得額時，將導致產生應稅金額的暫時性差異。資產的賬面價值大於其計稅基礎或是負債的賬面價值小於其計稅基礎時，會產生應納稅暫時性差異。可抵扣暫時性差異，是指在確定未來收回資產或清償負債期間的應納稅所得額時，將導致產生可抵扣金額的暫時性差異。資產的賬面價值小於其計稅基礎或負債的賬面價值大於其計稅基礎時，會產生可抵扣暫時性差異。因此，上述預計負債所形成的`是可抵扣暫時性差異。
北海公司對該預計負債對未來所得稅的影響確認遞延所得稅負債200萬元不正確。因為對可抵扣暫時性差異，在可預見的未來很可能轉回，並且以後年度很可能獲得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額的情況下，應確認遞延所得稅資產。該事項應確認的遞延所得稅資產=200×33%=66(萬元)。
2.2007年末應收賬款的賬面價值為1170萬元，相關的收入已包括在應稅利潤中，將來收回應收款時不需再交稅，因此該應收賬款的計稅基礎是1170萬元。由於資產的賬面價值等於資產的計稅基礎，兩者沒有差異，不形成暫時性差異，不確認遞延所得稅資產或遞延所得稅負債。
3.北海公司對該固定資產事項對所得稅的影響確認遞延所得稅資產15萬元不正確。理由：
(1)計算2007年12月31日該固定資產的賬面價值
2007年應計提折舊=(1550-50)×(5/15)÷2=500÷2=250(萬元)
固定資產賬面價值=1550-250=1300(萬元)
固定資產計稅基礎=1550-[(1550-50)÷5÷2]=1550-150=1400(萬元)
由於資產賬面價值1300萬元，資產計稅價格1400萬元，形成可抵扣暫時性差異100萬元。
(2)應確認遞延所得稅資產=100×33%=33(萬元)
4.存貨賬面價值為750萬元(1000-250)，存貨計稅基礎為1000萬元，形成可抵扣暫時性差異250萬元。應確認遞延所得稅資產=250×33%=82.5(萬元)。
5.該股票作為交易性金融資產，期末按公允價值計價，其賬面價值為640萬元，而其計稅基礎為600萬元，兩者的差額形成暫時性差異。由於此項暫時性差異將使得北海公司在確定未來期間的應納稅所得額時產生應納稅金額，因此，屬於應納稅暫時性差異。應確認遞延所得稅負債=40×33%=13.2(萬元)。
6.北海公司對聯營企業確認權益，使資產增加，但其計稅基礎是投資的初始投資成本，因此形成應納稅暫時性差異。按照《企業會計準則第18號――所得稅》規定，企業對與子公司、聯營企業及合營企業投資相關的應納稅暫時性差異，應當確認相應的遞延所得稅負債;但是同時滿足以下兩項條件的除外：投資企業能夠控制暫時性差異轉回的時間;該暫時性差異在可預見的未來很可能不會轉回。故北海公司對其聯營企業丙公司投資相關的應納稅暫時性差異，不應確認遞延所得稅負債。
