考試題一：
單選題：
1、下列關於企業履行社會責任的說法中，正確的是( )。
A.履行社會責任主要是指滿足合同利益相關者的基本利益要求
B.提供勞動合同規定的職工福利是企業應盡的社會責任
C.企業只要依法經營就是履行了社會責任
D.履行社會責任有利於企業的長期生存與發展
【答案】D
【解析】選項A是錯誤的：履行社會責任主要是指滿足合同利益相關者的基本利益要求之外的責任，它屬於道德範疇的責任;選項B是錯誤的：提供勞動合同規定的職工福利是企業應盡的法定責任，提供勞動合同之外員工的福利是企業應盡的社會責任;選項C是錯誤的：企業履行社會責任是道德範疇的事情，它超出了現存法律的要求;選項D是正確的：道德問題有時會危及企業的長期生存和發展，不道德的行為導致企業失去信用，一旦失去商業信用，資本市場的交易就無法繼續進行，公眾對企業的道德行為失去信心會使公司陷入財務危機，因此，履行社會責任有利於企業的長期生存與發展。
以下是歸屬於《財務成本管理》科目第二章財務報表分析的近三年真題彙總：
單選題：
2、下列業務中，能夠降低企業短期償債能力的是( )。
A.企業採用分期付款方式購置一臺大型機械裝置
B.企業從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款
C.企業向戰略投資者進行定向增發
D.企業向股東發放股票股利
【答案】A
【解析】企業從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款和企業向戰略投資者進行定向增發增加了銀行存款(即增加了流動資產)，均會提高企業短期償債能力;企業向股東發放股票股利不影響流動資產和流動負債，即不影響企業短期償債能力;企業採用分期付款方式購置一臺大型機械裝置，終將引起銀行存款減少(即減少了流動資產)，進而降低企業短期償債能力。因此，選項A正確。
3、甲公司2008年的銷售淨利率比2007年下降5%，總資產週轉率提高10%，假定其他條件與2007年相同，那麼甲公司2008年的權益淨利率比2007年提高( )。
A.4.5% B.5.5%
C.10% D.10.5%
【答案】A
【解析】(1+10%)×(1-5%)-1=4.5%。
4、下列各項中，影響企業長期償債能力的事項有( )。
A.未決訴訟 B.債務擔保
C.長期租賃 D.或有負債
【答案】ABCD
【解析】未決訴訟、債務擔保、長期租賃和或有負債均會影響企業的長期償債能力。
5、下列事項中，有助於提高企業短期償債能力的是( )。
A.利用短期借款增加對流動資產的投資
B.為擴大營業面積，與租賃公司簽訂一項新的長期房屋租賃合同
C.補充長期資本，使長期資本的增加量超過長期資產的增加量
D.提高流動負債中的無息負債比率
【答案】C
【解析】選項A是錯誤的：流動比率=流動資產/流動負債，利用短期借款增加對流動資產的投資時，流動比率計算分式中的分子分母同時增加相同數額，由於流動資產和流動負債的基數可能相同也可能不相同，即流動比率可能提高、降低或不變，所以，利用短期借款增加對流動資產的投資，不一定能夠提高企業的短期償債能力;選項B是錯誤的：與租賃公司簽訂一項新的長期房屋租賃合同，屬於降低企業短期償債能力的表外因素;選項C是正確的：營運資本是衡量企業短期償債能力的一個指標，提高營運資本的數額，有助於提高企業短期償債能力，營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產，當長期資本的增加量超過長期資產的增加量時，營運資本會增加;選項D是錯誤的：提高流動負債中的無息負債比率不影響流動比率，即不影響企業的短期償債能力。
多選題：
6、假設其他條件不變，下列計算方法的改變會導致應收賬款週轉天數減少的有( )。
A.從使用賒銷額改為使用銷售收入進行計算
B.從使用應收賬款平均餘額改為使用應收賬款平均淨額進行計算
C.從使用應收賬款全年日平均餘額改為使用應收賬款旺季的日平均餘額進行計算
D.從使用已核銷應收賬款壞賬損失後的平均餘額改為核銷應收賬款壞賬損失前的平均餘額進行計算
【答案】AB
【解析】應收賬款週轉天數與應收賬款週轉次數反方向變動，選項A和選項B會導致應收賬款週轉次數增加，從而導致應收賬款週轉天數減少;選項C和選項D的影響正好與選項A和選項B相反
計算題：
7、B公司是一家生產企業，其財務分析採用改進的管理用財務報表分析體系。該公司2009年、2010年改進的管理用財務報表相關歷史資料如下：
要求：
(1)假設B公司上述資產負債表的年末金額可以代表全年平均水平，請分別計算B公司2009年、2010年的淨經營資產淨利率、經營差異率和槓桿貢獻率。
(2)利用因素分析法，按照淨經營資產淨利率差異、稅後利息率差異和淨財務槓桿差異的順序，定量分析2010年權益淨利率各驅動因素相比上年的變動對權益淨利率相比上年的變動的影響程度(以百分數表示)。
(3)B公司2011年的目標權益淨利率為25%。假設該公司2011年保持2010年的資本結構和稅後利息率不變，淨經營資產週轉次數可提高到3次，稅後經營淨利率至少應達到多少才能實現權益淨利率目標?
【答案】
(1)2009年：
淨經營資產淨利率=252/1400×100%=18%
稅後利息率=24/400×100%=6%
經營差異率=18%-6%=12%
槓桿貢獻率=12%×(400/1000)=4.8%
2010年：
淨經營資產淨利率=440/2200×100%=20%
稅後利息率=48/600×100%=8%
經營差異率=20%-8%=12%
槓桿貢獻率=12%×(600/1600)=4.5%
(2)權益淨利率=淨經營資產淨利率+(淨經營資產淨利率-稅後利息率)×淨財務槓桿
2009年權益淨利率=18%+(18%-6%)×(400/1000)=22.8% (1)
替換淨經營資產淨利率：20%+(20%-6%)×(400/1000)=25.6% (2)
替換稅後利息率：20%+(20%-8%)×(400/1000)=24.8% (3)
替換淨財務槓桿：20%+(20%-8%)×(600/1600)=24.5% (4)
淨經營資產淨利率提高對於權益淨利率變動影響=(2)-(1)=25.6%-22.8%=2.8%
稅後利息率提高對於權益淨利率變動影響=(3)-(2)=24.8%-25.6%=-0.8%
淨財務槓桿下降對於權益淨利率影響=(4)-(3)=24.5%-24.8%=-0.3%
2010年權益淨利率-2009年權益淨利率=24.5%-22.8%=1.7%
綜上可知：淨經營資產淨利率提高使得權益淨利率提高2.8%，稅後利息率提高導致權益淨利率下降0.8%，淨財務槓桿下降導致權益淨利率下降0.3%。三者共同影響使得2010年權益淨利率比2009年權益淨利率提高1.7%。
(3)25%=淨經營資產淨利率+(淨經營資產淨利率-8%)×(600/1600)，求得：
淨經營資產淨利率=20.36%
淨經營資產淨利率=淨經營資產週轉次數×稅後經營淨利率
稅後經營淨利率=20.36%/3=6.79%
稅後經營淨利率至少達到6.79%才能實現權益淨利率為25%的目標。
以下是歸屬於《財務成本管理》科目第三章長期計劃與財務預測的近三年真題彙總：
8、多選題：
在企業可持續增長的情況下，下列計算各相關專案的本期增加額的公式中，正確的有( )。(2011年)
A.本期資產增加=(本期銷售增加/基期銷售收入)×基期期末總資產
B.本期負債增加=基期銷售收入×銷售淨利率×利潤留存率×(基期期末負債/基期期末股東權益)
C.本期股東權益增加=基期銷售收入×銷售淨利率×利潤留存率
D.本期銷售增加=基期銷售收入×(基期淨利潤/基期期初股東權益)×利潤留存率
【答案】AD
【解析】在可持續增長的情況下，資產增長率=銷售收入增長率，因此，本期資產增加=(本期銷售增加/基期銷售收入)×基期期末總資產，所以，選項A正確;本期負債增加=基期期末負債×本期負債增長率，在可持續增長的情況下，本期股東權益增加=本期收益留存=本期銷售收入×銷售淨利率×利潤留存率，本期股東權益增長率=本期股東權益增加/基期期末股東權益，而本期負債增長率=本期股東權益增長率，因此，本期負債增加=基期期末負債×本期股東權益增長率=基期期末負債×(本期銷售收入×銷售淨利率×利潤留存率/基期期末股東權益)，所以，選項B和選項C錯誤，應該把公式中的“基期銷售收入”改為“本期銷售收入”;本期銷售增加=基期銷售收入×本期銷售增長率，在可持續增長的情況下，本期銷售增長率=基期可持續增長率=基期權益淨利率×利潤留存率=基期淨利潤/基期期初股東權益×利潤留存率，即本期銷售增加=基期銷售收入×(基期淨利潤/基期期初股東權益)×利潤留存率，所以，選項D正確。
