中級會計職稱考試《財務管理》測試題及答案2016

　　一、判斷題

1.風險自保就是當風險損失發生時，直接將損失攤入成本或費用，或衝減利潤。()

答案： N

解析： 風險自保就是企業預留一筆風險金或隨著生產經營的進行，有計劃地計提風險基金，如壞賬準備、存貨跌價準備等;風險自擔是指風險損失發生時，直接將損失攤入成本或費用，或衝減利潤。

2.由於債務資本的成本較低，因此，企業承擔債務資金的財務風險比股權資金要小。()

答案： N

解析： 儘管債務資金的資本成本較低，但由於債務資金有固定合同還款期限，到期必須償還，因此企業承擔的財務風險比股權資金要大一些，因此，本題的說法錯誤。

3.企業正式下達執行的財務預算，不予調整。()

答案： N

解析： 企業正式下達執行的財務預算，一般不予調整。預算執行單位在執行中由於市場環境、經營條件、政策法規等發生重大變化，致使預算的編制基礎不成立，或者將導致預算執行結果產生重大偏差，可以調整預算。

4.其他條件不變時，一年內複利的次數越多，則實際利率高於名義利率的差額越大。()

答案： Y

解析： 其他條件不變時，一年內複利的次數越多，每次的計息期越短，實際支付的利息越大，實際利率越高。在名義利率一定的條件下，每半年計息一次和每季度計息一次其實際利率有很大的差別。

5.計算應收賬款週轉次數時，公式分母中的“應收賬款平均餘額”是指“應收賬款”和“應收票據”的平均，是未扣除壞賬準備的平均餘額。()

答案： Y

解析： 計算應收賬款週轉次數時，公式分母中的“應收賬款平均餘額”是指“應收賬款”和“應收票據”的平均，是扣除壞賬準備前的平均餘額。

6.所得稅差異理論認為，從為股東合理避稅的角度講，公司應執行低股利政策。()

答案： Y

解析： 所得稅差異理論認為，由於普遍存在的稅率及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助於實現收益最大化目標，企業應當採用低股利政策。

7.在除息日之前進行交易的股票的價格低於在除息日之後進行交易的股票價格。()

答案： N

解析： 本題考核的是除息日。除息日是指領取股息的權利與股票相互分離的日期。在除息日之前股利權從屬於股票，即持有股票者享有領取股利的權利;從除息日開始，股利權與股票相分離，新購人股票的`人不能分享本期股利。因此在除息日之前進行交易的股票的價格高於在除息日之後進行交易的股票價格，其原因主要在於前種股票的價格包含本期應得的股利收入在內。

8.一旦企業與銀行在協議中規定了信貸額度，則在協議的有效期內，只要企業的借款總額不超過信貸限額，銀行必須滿足企業任何時候任何用途的借款要求。()

答案： N

解析： 在信貸額度協議中，如果企業信譽惡化，即使在信貸期內，企業也可能得不到借款;而在週轉信貸協議中，有效期內，只要企業借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業任何時候提出的借款要求。

9.利潤中心對成本的控制是聯絡著收入進行的，它更強調絕對成本的節約。()

答案： N

解析： 利潤中心是指既能控制成本，又能控制收入和利潤的責任單位。它不僅要降低絕對成本，而且更要尋求收入的增長，並使之超過成本的增長。換言之，利潤中心對成本的控制是聯絡著收入進行的，它更強調相對成本的節約。

10.兩種完全正相關的股票組成的證券組合不能抵銷任何風險。()

答案： Y

解析： 當兩種股票完全正相關(相關係數=1)時，不能抵銷任何風險。

　　二、計算題

1. 已知：資產組合中

A.B兩種股票的每股市價分別為16元和12元，數量分別為150股和300股，貝塔係數分別為0.8和1.2。

A.B兩種股票各種可能的投資收益率以及相應的概率如下表所示：

已知A股票收益率的標準差為17.48%。

要求(計算結果保留兩位小數)：

(1)計算兩種股票的預期收益率;(0.5分)

(2)計算B股票收益率的標準差;(1分)

(3)比較兩種股票的風險的大小;(1分)

(4)計算資產組合的貝塔係數;(1分)

(5)假設二者之間的相關係數為0.2，資本資產定價模型成立，短期國債利率為4%，計算資產組合的預期收益率、風險收益率和資產組合收益率的標準差。(1.5分)

2. 甲公司2009年1月1日以1030元的價格購入債券A，債券A的面值為1000元，票面利率為10%。

請分別回答下列問題：

(1)計算該債券的票面收益率;(0.5分)

(2)如果該債券按年付息，計算該債券的本期收益率;(0.5分)

(3)如果該債券為到期一次還本付息，持有半年後以1060元的價格賣掉，計算該債券的持有期收益率;(0.5分)

(4)如果該債券為按年付息，甲公司持有9個月後到期，計算該債券的持有期年均收益率;(0.5分)

(5)如果該債券按年付息(年末付息)，持有兩年後到期，計算該債券的持有期年均收益率;(1分)

(6)假設該債券為到期一次還本付息，期限為5年，持有兩年後到期，計算該債券的持有期年均收益率;(1分)

(7)假設債券發行時的市場利率為8%，期限為5年，每年付息一次，計算債券的發行價格。(1分)

已知：(P/A，8%，2)=1.7833，(P/A，9%，2)=1.7591

(P/F，8%，2)=0.8573，(P/F，9%，2)=0.8417

(P/A，8%，5)=3.9927，(P/F，8%，5)=0.6806

3. 黃海公司運用標準成本系統計算甲產品成本，有關資料如下：

(1)本期單位產品直接材料的標準用量為5公斤，單位材料的標準價格為2元，單位產品的標準工時為4小時，預計標準總工時為2000小時，標準工資總額為6000元，標準制造費用總額為7200元(其中變動製造費用為5000元，固定制造費用為2200元)。

(2)其他情況：

本期產品的實際產量為490件，耗用直接人工2100小時，支付工資6620元，支付製造費用7300元(其中變動製造費用5400元，固定制造費用1900元)，採購原材料的價格為2.1元/公斤，本期領用原材料2050公斤。

要求：

(1)編制甲產品標準成本卡，填寫下表：(1分)

甲產品標準成本卡

金額單位：元

(2)計算直接材料價格差異和直接材料用量差異;(1分)

(3)計算直接人工效率差異和直接人工工資率差異;(1分)

(4)計算變動製造費用效率差異、變動製造費用耗費差異;(1分)

(5)計算固定制造費用耗費差異、固定制造費用能量差異、固定制造費用產量差異和固定制造費用效率差異。(1分)

4. A公司生產和銷售甲產品，6月份現金收支的預計資料如下：

(1)6月1日的現金餘額為520000元。

(2)產品售價100元/件(不含稅)，4月份銷售10000件，5月份銷售12000件，6月預計銷售15000件，7月預計銷售20000件。根據經驗，商品售出後當月可收回貨款的40%，次月收回30%，再次月收回25%，另外5%為壞賬。

(3)材料採購成本為2元/千克，產品消耗定額為5千克;材料採購貨款當月支付70%，下月支付30%。編制預算時月底產成品存貨為次月銷售量的10%。5月底的實際產成品存貨為1200件，應付賬款餘額為30000元。5月底的材料庫存量為2000千克，預計6月末的材料庫存量為1500千克。

(4)6月份需要支付的直接人工工資為650000元，管理人員工資280000元，其中有60000元是生產管理人員工資;需要支付其他的管理費用45000元，需要支付銷售費用64000元。其他的製造費用22000元(含折舊10000元);

(5)支付的應交稅金及附加佔不含稅銷售收入的比例為8%，增值稅稅率為17%。

(6)預計6月份將購置裝置一臺，支出650000元，須當月付款。

(7)預交所得稅20000元。

(8)現金不足時可從銀行借入，借款額為10000元的倍數，利息在還款時支付。期末現金餘額不少於500000元。

要求：

(1)預計6月份的生產量;(0.5分)

(2)預計6月份材料需用量和材料採購量;(0.5分)

(3)預計6月份的採購成本和採購金額;(0.5分)

(4)預計6月份的採購現金支出;(0.5分)

(5)預計6月份的經營現金收入;(0.5分)

(6)編制6月份的現金預算，填寫下表：(2.5分)

6月份現金預算　　　　　　　　　　　　單位：元