多項選擇題
1.在下列各項中，可以直接或間接利用普通年金終值係數計算出確切結果的專案有( )。
A.償債基金
B.先付年金終值
C.永續年金現值
D.永續年金終值
2.下列說法中，正確的有( )。
A.對於同樣風險的資產，風險迴避者會鍾情於具有高預期收益率的資產
B.當預期收益率相同時，風險追求者選擇風險小的
C.當預期收益率相同時，風險迴避者偏好於具有低風險的資產
D.風險中立者選擇資產的唯-標準是預期收益率的大小
3.下列說法中，正確的有( )。
A.實際收益率表示已經實現的資產收益率
B.名義收益率僅指在資產合約上標明的收益率
C.必要收益率也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率
D.必要收益率-無風險收益率+風險收益率
4.下列關於證券市場線的說法中，正確的有( )。
A.證券市場線是關係式R=Rf+β×(Rm-Rf)所代表的直線
B.該直線的橫座標是β係數，縱座標是必要收益率
C.如果風險厭惡程度高，則(Rm—Rf)的值就大
通常以短期國債的利率來近似替代
5.下列關於資金時間價值的表述中，正確的有( )。
A.-般情況下應按複利方式來計算
B.可以直接用短期國債利率來表示
C.是指-定量資金在不同時點上的價值量差額
D.相當於沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率
6.下列說法不正確的有( )。
A.對於某項確定的資產，其必要收益率是確定的
B.無風險收益率也稱無風險利率，即純粹利率
C.通常用短期國庫券的利率近似地代替無風險收益率
D.必要收益率表示投資者對某資產合理要求的最低收益率
7.在下列各項中，屬於財務管理風險控制對策的有( )。
A.規避風險
B.減少風險
C.轉移風險
D.接受風險
8.下列關於成本的說法中，不正確的有( )。
A.單位變動成本-直保持不變
B.酌量性固定成本關係到企業的競爭能力
C.從較長時間來看，沒有絕對不變的.固定成本
D.混合成本可分為半變動成本和半固定成本
9.職工的基本工資，在正常工作時間情況下是不變的;但當工作時間超出正常標準，則需按加班時間的長短成比例地支付加班薪金，從成本性態的角度看，這部分人工成本屬於( )。
A.固定成本
B.變動成本
C.混合成本
D.延期變動成本
10.關於單項資產的β係數，下列說法中正確的有( )。
A.表示單項資產收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度
B.取決於該項資產收益率和市場資產組合收益率的相關係數、該項資產收益率的標準差和市場組合收益率的標準差
C.當β<1時，說明其所含的系統風險小於市場組合的風險< p="">
D.當β=1時，說明如果市場平均收益率增加1%，那麼該資產的收益率也相應的增加1%
參考答案：
【解析】償債基金=普通年金終值×償債基金係數=普通年金終值/普通年金終值係數，所以選項A是答案;先付年金終值=普通年金終值×(1+i)=年金×普通年金終值係數x(1+i)，所以選項B是答案。選項C的計算與普通年金終值係數無關，永續年金不存在終值。
【解析】當預期收益率相同時，風險追求者選擇風險大的，因為這會給他們帶來更大的效用。所以，選項B的說法錯誤。
【解析】實際收益率表示已經實現的或者確定可以實現的資產收益率。因此選項A的說法錯誤。
【解析】證券市場線是資本資產定價模型的圖形表示，橫座標是β係數，縱座標是必要收益率，選項A、B正確;風險厭惡程度高，風險溢價越高，即(Rm-Rf)越大;Rf通常以短期國債的利率來近似替代，因此，選項C、D正確。
【解析】只有在通貨膨脹率很低的情況下，才可以用短期國債利率來表示資金時間價值。
【解析】必要收益率與認識到的風險有關，對於某項確定的資產，不同的人認識到的風險不同，因此，不同的人對同-資產合理要求的最低收益率(即必要收益率)也會存在差別。所以，選項A不正確。無風險收益率也稱無風險利率，它的大小由純粹利率(資金的時間價值)和通貨膨脹補償率兩部分組成，即：無風險收益率-純粹利率(資金的時間價值)+通貨膨脹補償率，所以，選項B不正確。
【解析】財務風險控制對策包括：規避風險、減少風險、轉移風險和接受風險。
【解析】變動成本存在相關範圍，只有在-定範圍內，選項A的說法才正確;混合成本可分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本，所以選項D的說法不正確。
【解析】延期變動成本在-定的業務量範圍內有-個固定不變的基數，當業務量增長超出了這個範圍，它就與業務量的增長成正比例變動。題幹所述情況符合延期變動成本的特點，所以選項D是答案;延期變動成本屬於混合成本，所以選項C也是答案。
【解析】單項資產的β係數是指可以反映單項資產收益率與市場平均收益率之間變動關係的-個量化指標，它表示單項資產收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度，換句話說，就是相對於市場組合的平均風險而言，單項資產所含的系統風險的大小。所以，選項A的說法正確。單項資產的β係數=該項資產收益率與市場組合收益率的協方差/市場組合收益率的方差=該資產收益率與市場組合收益率的相關係數×該項資產收益率的標準差/市場組合收益率的標準差。所以，選項B的說法正確。當β<1時，說明該資產收益率的變動幅度小於市場組合收益率的變動幅度，因此其所含的系統風險小於市場組合的風險。所以，選項c的說法正確。當β=1時，說明該資產的收益率與市場平均收益率呈同方向、同比例的變化，即如果市場平均收益率增加(或減少)1%，那麼該資產的收益率也相應的增加(或減少)1%，也就是說，該資產所含的系統風險與市場組合的風險-致。所以，選項d的說法正確。
