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2017年基金從業基金基礎知識輔導

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為進一步規範基金銷售行為,提高基金銷售人員業務水平和執業素質,中國證券業協會定於2008年9月舉行基金銷售人員從業考試。接下來小編為大家編輯整理了2017年基金從業基金基礎知識輔導,想了解更多相關內容請關注應屆畢業生考試網!

2017年基金從業基金基礎知識輔導

 不動產投資工具

(一)房地產有限合夥

房地產有限合夥在功能上類似於私募股權合夥,由有限合夥人和普通合夥人組成。

一旦房地產有限合夥將資金託付給合夥企業,可能在承諾期限截止之前很難或者不可能從投資專案當中退出。

(二)房地產權益基金

房地產權益基金是指從事房地產專案收購、開發、管理、經營和銷售的集合投資制度,可以股份公司、有限合夥公司或契約型基金的形式存在。

房地產權益基金通常以開放式基金形式發行,定期開放申購和贖回。

(三)房地產投資信託

房地產投資信託(基金)是指通過發行受益憑證或者股票來進行募資,並將這些資金投資到房地產或者房地產抵押貸款的專門投資機構

房地產投資信託基金具有以下特點:

(1)流動性強

(2)抵補通貨膨脹效應

(3)風險較低

(4)資訊不對稱程度較低

 不動產投資的型別

(一)地產投資

地產亦指土地,是指未被開發的,可作為未來開發房地產基礎的商業地產之一。

土地投資可能具有較高的投機性。土地投資由於其投資價值受到巨集觀環境和法律法規因素影響較大而極具風險性。

(二)商業房地產投資

商業房地產投資以出租而賺取收益為目的,其投資物件主要包括寫字樓、零售房地產等設施。寫字樓在整個商業房地產投資當中佔據著很大比例。

零售房地產是指如購物中心、商業購物中心和其他用於零售目的而建設的建築物。所有者將房地產出租給零售商進行經營。

(三)工業用地投資

工業用地是指包括生產用裝置、研究和開發用空地和倉庫等各種工業用資產的所在地。中國目前的工業用地主要集中於經濟開發區進行建設,剩餘工業用地一般是隨著工業投資而進行。

(四)酒店投資

酒店主要是指包含品牌的短期性居住設施以及給職工提供的長期居住設施等房地產。

(五)養老地產等其他形式的投資

 另類投資的優點與侷限性

(一)另類投資的優點

1.提高收益

通過投資組合的多元化來提高其投資回報;

能夠通過大多數另類投資產品所具有的“抗通脹”這一特性來達到迴避通脹風險的作用。

2.分散風險

“不要把雞蛋放在一個籃子裡面”這句投資名言不僅適用於股票投資,更適用於整個證券投資組合當中,另類投資產品能夠通過多元化達到分散風險的作用。

由於另類投資產品與傳統證券投資產品具有較低的相關性,所以投資者能夠通過另類投資產品達到分散投資風險的作用。

(二)另類投資的侷限性

1.缺乏監管和資訊透明度

另類投資的經理人不會將持有另類投資產品的資訊公開,投資者所能夠獲取的與另類投資產品相關的資訊會受到限制。另類投資產品流動性較差,獲取回報的時間較長,通常僅需以月或季度為單位給投資者報告資產淨值的`變動,所以個人投資者相比於機構投資者更難獲取有關另類投資產品市場變動的重要資訊,這也能說明為什麼機構投資者相比於個人投資者更加偏好於另類投資產品。

2.流動性較差,槓桿率偏高

與傳統投資產品不同,在未遭受損失的前提下,很難將另類投資產品快速出售換取現金。大多數另類投資產品採取高槓杆模式運作,因此,另類投資在成功運營時,投資者能獲取很高的回報率;但是在失敗時,給投資者帶來的損失是非常高的。

3.估值難度大,難以對資產價值進行準確評估

大多數另類投資產品的價格是基於估價而形成的。估價是指基於一系列假設對一項資產的價格進行評估的過程。

有時另類投資產品流動性較差的問題也可能導致估值的不準確,市場將難以及時反映出該另類投資專案所包含的真正價值。