引導語：造假是需要成本的，要多交稅，要封口費，配合造假的公司要給好處費。大家為何還拼命造假?事實上，財務造假都是目的性很強的造假，上市公司絕不會一味的把利潤做高而造假。IPO要包裝，上市前三年利潤要遞增，否則保薦機構無法交待，後續融資會受到影響。增發有指標，股權激勵有指標，不能連續三年虧損等等。下面是yjbys小編為你帶來的上市公司財務造假案例分析，希望對大家有所幫助。
稽核者之所以沒有發現企業粉飾業績及財務造假，其根原歸納為二：一是無知(即缺乏知識)，二是無能(即有知識而不為)，無知之錯可以補救原諒，無能之錯絕不姑息。這其中的要害是態度問題，稽核者要明白自己是幹什麼的，幹這項工作的要求標準是什麼，唯有端正態度，才能談得上杜絕上市公司財務造假。
上市公司通過財務造假可以得到巨大的利益，現列舉如下：
1.通過財務造假，可以讓一些不符合上市標準的企業獲得上市“圈錢”資格;
2.通過財務造假，可以讓一些獲得了上市資格的公司能夠以更高的發行價格來發行新股;
3.通過財務造假，可以讓上市公司順利地取得再融資的資格並以更高的價格進行再“圈錢”;
4.通過財務造假，可以推高上市公司股價，可以讓大小非順利高價套現，遠走高飛。
因此，上市公司財務造假的動力非常大，那是猶如“力比多”失調般的衝動。另外，目前的現實環境對造假者處罰都非常輕，其造假成本之低已到難以想象的地步：
比如，對於通過財務造假的上市者，法律只是對其予以罰款了事，而且罰款金額不超過募資金額的5%，這可比銀行的貸款利率還低得多。
比如，對於幫助財務造假的事務所和CPA，幾乎沒什麼處罰，事情敗露後，很多時候是這些造假所主動被合併到更大一點的事務所去了，人還是那些人。
比如，對於保薦人出具有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的保薦書，《證券法》規定可以沒收業務收入，並處以業務收入一倍以上五倍以下的罰款;情節嚴重的，暫停或者撤銷相關業務許可。但這樣的法律規定從未得到貫徹執行。
正因為處罰如此之輕，中國股市造假盛行也就不足為怪了。只有不包庇造假者，進而對造假者實施嚴刑峻法，中國的股市才有希望，才不會徹底淪落為讓老百姓痛恨的“圈錢市”。
以下是常見的造假方式和審查重點：
1、虛增中介費用。
很多公司要補很多稅，這還好說，在賬面會體現，更多的公關費是在賬面沒法體現的，這個錢一般是老闆自已掏。等上市後，公司是大家的了，這筆錢老闆還得要回來，怎麼辦。一是保薦機構把發票開大，把多出來的部分返回給老闆，反正募集資金是要把中介費用去掉的。二是上市後想辦法把這筆錢要回來。
2、虛增收入。
這是最常見的一種方法，有的是將收入提前確認，有的是將收入推後確認，有的根本就是無中生有的收入，很多公司的前五大客戶不註明客戶的名字，這樣的公司問題最大，所以去年證監會專門就這個問題出了一個檔案。典型公司如紫鑫藥業(002118,股吧)，綠大地等。
在A股諸多財務陷阱之中，虛增利潤是最常見的手法。通過虛構交易業務、虛增資產、虛增收入精心打造了一個騙局。比如綠大地的具體操作手法為：一、將公司的名稱加入生物科技的字樣，以迎合市場和投資人的喜好;二、註冊了一批由綠大地實際控制的公司，利用其掌控的銀行賬戶，操縱資金運作;三、偽造合同、發票和工商登記資料，虛構交易量。
通過造假，綠大地上市前後虛增資產3.37億元，虛增收入5.47億元，個別的資產竟然被虛增了18倍之多。
3、費用不入賬，壞賬少計提。
有的公司預付賬款一掛就是很多年，其實發票早就來了，因為利潤的考慮，一直不入賬。壞賬更容易，本來三年四年的壞賬的，找一筆錢，做一個進賬單，入一賬，再轉出去，賬面餘額還是那麼多，但壞賬準備少要計提很多。
4、虛構存貨庫存。
收入虛增，得有物流在賬面體現。很好辦，正常結的成本少結一點，把多出來的那一些作為虛增收入的成本。要不就直接就他虛增在賬面上，審計盤點時去借點貨或直接借個倉庫，開個假倉單就行了。
5、虛降成本結轉。
結原材料時，採用適當手法，比如改變商品名稱，將價格低的原材料先結轉，這樣銷售成本就可以降低。
6、虛構現金流。
很多業內人士說，什麼都可以調，現金流不能調。其實是錯的，現金流最好調，而且完全符合準則。採用承兌匯票的方式支付貨款，這樣本來負的現金流就變成正的了。
7、虛增資產價格。
老是十個罈子九個蓋，最後肯定蓋不住，怎麼辦。資本性支出時，讓對方把發票開大，然後多出來的錢轉一圈，用於購買材料來補賬面虛增的材料。
8、虛假重組。
公司資產肯定有優質資產及虧損資產之分。假賬做多了，很多窟窿要補，怎麼辦?首先將虧損儘可能集中到一個公司，然後打包出售這個子公司。當然，接盤的要付出代價。如何補償，收購一家公司。評估價反正只要遵循了評估方法，評到天上去都說得過去。
9、虛假重組之二。
在公司做IPO時，很多公司就有相關的設計，首先，將部分股份轉移到自然人。因為大股東解禁要三年，其他的只要一年。然後，公司減持和自然人減持稅率是不一樣的。然後，部分盈利不好的資產先不會裝到上市公司裡面。待公司上市後，大力培育這部分未上市的資產，將利潤想辦法做高，將資產做大，然後再由上市公司進行收購。現在很多重組證監會要求利潤承諾。其實這完全沒任何意義。因為一是有承諾利潤的要求，公司會想辦法將利潤做上來，很多該由重組資產承擔的費用由其他公司承擔，其次，就算未達到承諾，補就補啊，相對於重組所獲得的收益，這一點血真不算什麼。
10、自炒自股。
證監會會將每月28號的股東名冊發給公司。我跟蹤過好久，說實在話，上市公司有時也根本不知道是誰在炒作股票。但重大訊息公佈前，還是看得出哪些獲得內幕訊息的人在進票。知道內幕訊息的都不會用自已的名字炒股票。但從身份證地址，股東姓名有時可以猜出是誰的親屬在玩。還有一種情況是上市公司大股東自已在玩。在限售解禁時，上市公司一定會釋放利潤和利好，有時甚至於會虛造利好來協助其他發起人股東出逃。這種情況很明顯，如果某一個公司，平時一兩個億的合同都不公告，有時幾千萬的合同都會公告，在互動平臺上表示形式大好等情況的公司最可疑。
11、是否造假需重點關注的科目：
1)研發支出。這是一個利潤調節池。什麼都可以往裡裝。需要利潤時就將其資本化。
2)預付賬款。不入賬的費用通常用這個科目來調。
3)其他應收款，其他應付款。不合理的往來一般在這個裡面。
4)商譽。不要攤銷，所以很多重組的公司看上去有利潤，但你如果把當時收購時的商譽一攤，就變成虧的了。這是新會計準則最不合理的地方。減值測試是忽悠人的。
5)運費。運費的增長如果與銷售的增長不一致，一般說明這個公司就造假了，當然公司解釋為銷售方式變化的原因。
11、自買自賣關聯交易
紫鑫藥業則是通過一套完整的內部交易鏈條，在人蔘交易的上中下各個環節均被董事長郭春生家族及其關聯方所牢牢把控，上市公司以及大股東可以自由調節紫鑫藥業的營收規模以及利潤分成情況，支撐其業績高增長的背後是巨大的自買自賣和虛假交易。
其實紫鑫藥業當時的第一大客戶四川平大生物、第三大客戶吉林正德藥業和第四大客戶通化立發人參貿易有限公司和第五大客戶通化文博人蔘貿易公司，都與紫鑫藥業存在著關聯關係。
12、劣質資產注入
資產重組是A股上演麻雀變鳳凰神話的又一陣地，同時也是造假的重災區，注入資產的盈利情況直接關係到上市公司未來的發展，如果是優質資產以合理價格注入，原本垂死的公司可能因此起死回生。如果是將劣質資產高價注入，結果則是恰恰相反當上了冤大頭，而真正為此買單的無疑是廣大股民。比如吉林製藥就是這樣一個活生生的例子。2008年7月15日，公司公佈了一份重組預案：擬以8.30元/股的價格發行不超過90000萬A股，擬購買的資產為濱地鉀肥100%股權，及冷湖濱地持有的大鹽灘鉀礦採礦權、土地使用權。而這個價值72億的大鹽灘礦區其實其真實價值還不值800萬，無法量產鉀肥。
附：如何識別上市公司賬目造假
上市公司賬目造假的先兆主要是：推遲公佈業績;會計師事務所被更換或主動辭去業務;財務總監更換頻繁;獨立董事全部辭任;大股東減持;收購與核心業務無關的業務;以發新股支付代價進行併購，利潤表中的利息數額遠高於現金流表中實際支付的利息;企業的分銷商、客戶或供應商的獨立性、真實性存在問題。
有時候一個簡單的測試毛利率的方法就可以識別上市公司造沒造假，比如一家公司的毛利率大大超過同行業水平並且波動較大，就有可能存在造假的情況。因為正常發展的公司其毛利率一般會維持在一定的水平上。一個公司如果存在虛構的收入，往往會留下毛利率高得驚人的跡象。
13、最大的假賬來源：“應收賬款”與“其他應收款”。
每一家現代工業企業都會有大量的“應收賬款”和“其他應收款”，應收賬款主要是指貨款，而其他應收款是指其他往來款項，這是做假賬最方便快捷的途徑。
為了抬高當年利潤，上市公司可以與關聯企業或關係企業進行賒賬交易(所謂關聯企業是指與上市公司有股權關係的企業，如母公司、子公司等;關係企業是指雖然沒有股權關係，但關係非常親密的企業)。
顧名思義，既然是賒賬交易，就絕不會產生現金流，它只會影響資產負債表和損益表，決不會體現在現金流量表上。因此，當我們看到上市公司的資產負債表上出現大量“應收賬款”，損益表上出現鉅額利潤增加，但現金流量表卻沒有出現大量現金淨流入時，就應該開始警覺：這家公司是不是在利用賒賬交易操縱利潤?
賒賬交易的生命週期不會很長，一般工業企業回收貨款的週期都在一年以下，時間太長的賬款會被列入壞賬行列，影響公司利潤，因此上市公司一般都會在下一個年度把賒賬交易解決掉。
解決的方法很簡單——讓關聯企業或關係企業把貨物退回來，填寫一個退貨單據，這筆交易就相當於沒有發生，上一年度的資產負債表和損益表都要重新修正，但是這對於投資者來說已經太晚了。
打個比方說，某家汽車公司聲稱自己在某年度賣出了1萬臺汽車，賺取了1000萬美圓利潤(當然，資產負債表和損益表會註明是賒賬銷售)，這使得它的股價一路攀升;到了第二年年底，這家汽車公司突然又聲稱上一年度銷售的1萬輛汽車都被退貨了，此前宣佈的1000萬美圓利潤都要取消，股價肯定會一落千丈，缺乏警惕的投資者必然損失慘重。
在西方，投資者的通知單以及採購銷售發票等，這些單據憑證由專人開具。“由於萬福生科對應的糧食收購方都為農戶或糧食經紀人，不能開具發票，因此採購發票也由萬福生科開具，這樣就能把所有的單據憑證全部自己解決，而不依賴外部的力量，具有很高的造假獨立性。”稽查負責人稱。
最後，造假過程採取了成本倒算制。
因為整個公司財務是按計劃去造假，而非真實情況。所以財務人員會根據虛增後的各產品銷售收入、毛利率以及生產消耗率直接倒算相關生產財務成本，達到了產銷平衡。“既然是算出來的，整個資產負債表一定平衡的，不能直接簡單的找到問題所在。”稽查負責人如是說。真假業務混淆交織在一起，“萬福生科不像有些公司的造假，一些筆是真的，剩下的可能都是假的，它的一筆業務裡既有真數也有假數，真假交織在一起，所以給核實工作帶來了較大的難度。”
“整個調查過程十分艱苦。”一些客戶在縣、鄉、鎮等小地方，路途遙遠，來回輾轉上千公里，而且稽查人員難以用當地方言交流，語言溝通較困難，有時需要找第三方人員解釋，費盡周折。此外，湖南的冬天沒有暖氣，很多銀行資料是存在陰冷的庫房裡，為了找到相關證據，不少稽查人員都在帶病工作，有的甚至累倒在現場。稽查組負責人笑著說“帶病工作在調查萬福生科案時是太普通、太平常的一件事，基本是常態!”“因為財務類調查的案子和內幕交易等其他案子不一樣，調查的時間跨度也很長，所以涉及到的事項特別多。”稽查組負責人對記者表示。
