財務管理報告是公司一年的財務狀況的記錄，那要怎麼看呢，下面yjbys小編為您帶來了財務報表怎麼看，想了解的可以看看哦!
1.如何瀏覽報表?
年報是公司對其報告期內的生產經營概況、財務狀況等資訊的正式的、詳細的報告。投資者閱讀年報後可以對上市公司的基本概況、生產經營情況有較完整的輪廓和大致的瞭解。年報披露的內容都是投資者完整了解公司時所必要的、有用的資訊。投資者只有對年報披露的所有資訊進行認真地閱讀分析後，才能儘可能減少遺漏年報所包含的重大線索與資訊，發掘出年報資訊中隱含的投資機會。
目前，滬深兩地上市公司已達1000多家，年報披露由於及時性要求集中在一個較短的時間段內公佈，大量年報的“文山字海”令許多想完整閱讀年報的投資者無暇應付。多數人對年報的閱讀往往是走馬觀花，一晃而過。這種匆匆而過的年報閱讀方式與不讀年報沒有實質性差別。投資者不可能從對年報的驚鴻一瞥中發現年報中透露的有價值的資訊。但要對每家上市公司的年報全面地仔細閱讀、分析對多數投資者甚至許多專業人士來說也是不現實的。
由於年報披露的資訊、內容是針對所有的年報讀者，它包括上市公司現有股東、潛在的投資者，債權人及其他各種性質的讀者，所以作為普通投資者所想要了解和研究的主要內容、資訊往往集中在年報的幾個重要部分中的少數地方。抓住了這些部分的要點，投資者就可對上市公司基本情況有一個初步的瞭解。這些資訊主要集中在會計資料和業務資料、董事會報告、財務報告三部分。會計資料和業務資料向投資者提供了上市公司報告期內的諸如主營業務收入、淨利潤、每股淨資產、每股經營活動產生的現金流量淨額等基本的財務資料和指標;董事會報告向投資者陳述了報告期內公司經營情況、財務狀況、投資情況等基本資訊;財務報告則包括審計報告及資產負債表、損益表、現金流量表三大會計報表等內容。審計報告中，註冊會計師就年報本身編制時是否規範，所提供的資訊是否真實向投資者提供了一份專業的報告。資訊質量的高低是投資者從年報中發掘有價值線索的關鍵。
2.財務分析包括哪些基本方法?
上市公司財務分析是以上市公司財務報告等資料作為基礎，採用各種分析方法和指標，對公司的財務狀況和經營成果進行分析和評價，從而為社會公眾投資者和經營管理者的投資決策和經濟預測提供依據的一項財務管理活動。
上市公司財務分析的方法主要有對比分析法、比率分析法、因素分析法、趨勢分析法等。
對上市公司財務指標進行對比分析的方法主要包括：
(1)將分析期的財務實際資料與計劃資料進行對比，以分析實際與計劃的差異，比較計劃的實際完成情況;
(2)將分析期的實際資料與過去某期的實際資料進行對比，以比較分析期實際資料與過去某期實際資料的差異，揭示所比較的指標的增減變動情況，從而預測公司未來的發展趨勢;
(3)把公司的實際資料與同行業的平均或先進水平的資料進行比較，從而確定公司財務狀況與本行業平均或先進水平的財務狀況的差異。
比率分析法是指在同一期財務報表的若干不同專案或類別之間，用相對數揭示它們之間的相互關係，以分析和評價公司財務狀況和經營成果的一種方法。
因素分析法又稱連環替代法，是指在財務指標對比分析確定差異的基礎上，利用各種因素的順序替代，從數值上測定各個相關因素對有關財務指標差異的影響程度的一種方法。這種分析方法首先確定某個指標的影響因素及各因素的相互關係，然後依次把其中一個當作可變因素進行替換，最後再分別找出每個因素對差異的影響程度。一般地，因素的排列順序為：先數量指標，後價值指標;先外延，後內涵。
趨勢分析法是將公司連續幾年的財務報表的有關資料進行比較，以分析公司財務狀況和經營成果的變化情況及發展趨勢的一種方法。如從比較的時期基準來分，有環比法和定比法。環比法是對逐年數字進行比較分析的方法;定比法是以某一年為固定基準對逐年數字進行對比分析的方法。
3.財務分析的基本內容是什麼?
根據其考察範圍和分析重點的不同，上市公司財務分析可大致分為以下五個方面：
(1)短期償債能力分析。任何一家上市公司要想維持正常的生產經營活動，必須持有足夠的現金和銀行存款以支付各種到期的費用和其他債務。對公司短期償債能力的分析主要是著眼於對公司流動資產和流動負債之間關係的分析，主要的分析指標是流動比率和速動比率。
(2)資本結構分析。資本結構是指在上市公司的總資本中，股權資本和債權資本的構成及其比例關係。資本結構將直接決定上市公司使用財務槓桿的程度，從而直接影響上市公司的盈利能力和長期償債能力。資本結構應分析的指標包括資產負債率、有形淨值債務率等。
(3)經營效率分析。經營效率也稱資產管理能力，主要通過上市公司各種資產在一定時期內週轉的快慢程度來反映，分析經營效率是瞭解公司內部經營管理水平的一個主要渠道。投資者可以通過公司的營業週期、存貨週轉率、應收帳款週轉率、流動資產週轉率和總資產週轉率來分析上市公司資產管理能力。
(4)盈利能力分析。盈利能力就是公司獲取利潤的能力，是公司組織生產活動、銷售活動和財務管理水平高低的綜合體現，也是公司在市場競爭中立於不敗之地的根本保證。盈利能力的主要分析指標包括銷售毛利率、銷售淨利率、資產收益率、淨資產收益率等指標。在分析盈利能力的同時，還需將上述指標進行若干年的縱向趨勢分析和各年的盈利結構分析，以瞭解上市公司的成長性。
(5)與股票市價相關的股票投資收益分析。對上市公司來說，公司的股價代表了市場在某個時點上對上市公司價值的評估，反映了投資者作為一個整體對持有該公司股票可能帶來的潛在收益和所承擔的風險的看法，所以，公司的股價對投資決策至關重要。因此，人們必須將股票市價和財務報表所提供的相關資訊結合起來進行分析，計算的指標包括每股收益、市盈率、每股股價、股利支付率、每股淨資產、市淨率等。
4.什麼是相對額(比率)分析?它與絕對額分析有什麼差別?
比率分析是指對同一張財務報表的若干不同專案或不同類別之間，或在兩張不同財務報表的有關專案之間，用相對數揭示它們之間的相互關係，以分析和評價公司財務狀況和經營成果及其發展趨勢。
比率指標可以有不同的型別，主要有以下三類：(1)結構比率。結構比率是指財務報表中個別專案數值與全部專案總和的比率。這類比率揭示了部分與整體的關係，通過不同時期結構比率的比較還可以揭示其變化的趨勢。(2)效率比率。效率比率是用以計算某項經濟中所費與所得的比率，反映投入與產出的關係。利用效率比率指標，可能進行得失的比較，考察經營成果，評價經濟效益。如成本費用與銷售收入比率、成本費用與利潤的比率、資金佔用額與銷售收入比率等。(3)相關比率。相關比率是以某個專案與其有關但又不同的專案加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關係。利用相關比率指標，可以考察有聯絡的相關業務安排的是否合理，以保障公司運營活動能夠順利進行。如資產總額與負債總額比率，流動資產與流動負債的比率，負債與股東權益的比率等。
利用財務比率可以進行比較分析，主要有三種方式：(1)縱向比較。即將公司當年財務比率同歷年來的同一比率作比較，以便對這一比率的變化情況作出判斷，確定公司的發展趨勢。(2)橫向比較。即將一公司的財務比率與同一時期同行業其他公司的財務比率作比較，以便對兩公司的經營情況進行較深入的瞭解。(3)標準比率比較。財務比率分析所涉及的標準有三種：一是歷史標準，即以本公司歷史上的經濟情況較正常(或相似)時期的財務比率數字作標準;二是行業標準，即以該公司所屬行業在同一時期平均比率作為標準;三是預算標準，即以公司當期預算中的財務比率作為比較標準。
相對額(比率)分析相對絕對額分析來說，能夠將各會計報表之間和每一會計報表內部各專案之間的聯絡反映出來，使得各個不同規模的公司會計資訊標準化。由此，各公司之間的橫向比較及與行業標準的比較才成為可能，也更為清晰地表明瞭一個公司的財務狀況和經營成果及其發展趨勢。
5.如何分析上市公司的償債能力?
償債能力是指上市公司償還各種到期債務的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析、長期償債能力分析以及償債能力保障程度分析。短期償債能力是指公司以流動資產償還流動負債的能力，反映公司短期償債能力的財務比率主要有流動比率、速動比率和現金比率。長期償債可以從公司資本結構中反映出來。對於公司的投資者及長期債權人而言，他們不僅關心公司的短期償債能力，而且更關心公司的長期償債能力。反映公司長期償債能力的財務比率有：資產負債率、產權比率、有形淨值債務率。償債能力保障程度主要衡量公司對固定利息費用所提供的保障程度。反映償債能力保障程度的財務比率有：已獲利息倍數等。
6.影響公司短期償債能力的因素有哪些?
公司短期償債能力主要由公司流動資產與流動負債的相對比率、公司流動資產的結構和變現能力、公司流動負債的種類和期限結構等決定，具體可以通過流動比率、速動比率、超速動比率等指標來衡量。同時，還有許多財務報表中沒有反映出來的因素也會影響公司的短期償債能力，投資者主要可以從以下這些方面來分析。
能提高公司短期償債能力的因素主要有：(1)公司可動用的銀行貸款指標。銀行已同意、但公司尚未辦理貸款手續的銀行貸款限款，可以隨時增加公司的現金，提高公司的支付能力。(2)公司準備很快變現的長期資產。由於某種原因，公司可能將一些長期資產很快出售變成現金，以增加公司的短期償債能力。(3)公司償債的信譽。如果公司的長期償債能力一貫很好，即公司信用良好，當公司短期償債方面暫出現困難時，公司可以很快地通過發行債券和股票等方法來解決短期資金短缺，提高短期償債能力。這種提高公司償債能力的因素，取決於公司自身的信用狀況和資本市場的籌資環境。以上三方面的因素，都能使公司流動資產的實際償債能力高於公司財務報表中所反映的償債能力。
能降低公司短期償債能力的因素主要有：(1)或有負債。或有負債是指有可能發生的債務。這種負債，按照我國《公司會計準則》是不作為負債登記入帳，也不在財務報表中反映的。只有已辦貼現的商業承兌匯票，作為附註列示在資產負債表的下端。其餘的或有負債包括售出產品可能發生的質量事故賠償、訴訟案件和經濟糾紛案可能敗訴並需賠償等。這些或有負債一經確認，將會增加公司的償債負擔。(2)擔保責任引起的負債。公司有可能以自己的一些流動資產為他人提供擔保，如為他人向銀行等金融機構借款提供擔保，為他人購物擔保可為他人履行有關經濟責任提供擔保等。這種擔保有可能成為公司的負債，從而增加公司的償債負擔。這兩方面的因素會減少公司的償債能力，或使公司陷入債務危機之中。
7.什麼是流動比率?它和速動比率有什麼聯絡?
流動比率可以反映公司的短期償債能力，計算公式如下：
分析流動比率要注意以下幾點。
首先，流動比率過高並不一定表示公司財務狀況良好，短期債權人可能對較高的流動比率表示欣賞，但過高的流動比率也可能是由於存貨積壓呆滯所引起的，這非但不能償付到期債務，而且可能因存貨跌價等原因遭受損失而危及財務狀況，投資者在分析公司情況時運用流動比率時應充分考慮到這一點。另外，過高的流動比率也可能是擁有過多的貨幣資金而未加以有效地運用，進而影響上市公司的業績，因此，這並不是一種良好的財務狀況的反映。根據國外多數公司的經驗，一般而言，生產類上市公司合理的最佳流動比率是2。這是因為在流動資產中，變現能力最差的存貨，約佔流動資產的一半，其餘流動性較大的各類流動資產至少要等於流動負債，只有這樣，公司的短期償債能力才會有保證。一般情況下，公司的營業週期、流動資產中的應收帳款數額和存貨的週轉速度是影響流動比率的主要因素。
流動比率越高，公司的償債能力也就越強，但是流動比率沒有考慮公司流動資產中個別資產專案的流動性。一家流動資產主要由現金和應收帳款組成的上市公司，其資產流動性要比一家流動資產主要由存貨組成的上市公司的資產流動性大。所以要用速動比率來測試公司資產的流動性，
其中，速動資產=流動資產-存貨。
速動資產是指現金、銀行存款、短期投資、應收帳款、應收票據等幾乎立即可以用來償付流動負債的那些資產。在計算速動比率時，要把存貨從流動資產中減去，主要是因為在流動資產中存貨的流動性最差：部分存貨可能已經損失但還沒有處理;部分存貨可能已抵押給債權人;存貨估價存在成本價與合理市價的差異。因此，把存貨從流動資產中減去而計算出的速動比率，所反映的短期償債能力更加令人可信。
對於大多數工業類上市公司來說，速動比率為1，表明公司有較強的償債能力。在不同的行業中，速動比率會有很大的不同。如採用大量收取現金銷售的商業類上市公司，應收帳款很少，速動比率大大低於1是很正常的;而一些應收帳款較多的工業類上市公司，速動比率可能會大於1。
投資者在分析速動比率時還需要注意，應收帳款的變現能力是影響速動比率真實性的重要因素。公司會計帳面上的應收帳款不一定都能變成現金，因此，實際的壞帳可能比計提的壞帳準備要多。而且，由於公司業務的季節性變化，可能使公司財務報表中的應收帳款數額不反映平均水平。
上海汽車(600104,股吧)2000年末由於相當一部分短期投資到期收回，因此資產的流動性大大增強，雖然流動比率受到年末過渡性投資借款“拖後腿”，僅為1.28，略顯偏低，但是公司存貨管理相當良好，速動比率為1.13，上海汽車資產流動性較好，短期償債能力較有保證。
8.什麼是已獲利息倍數?
已獲利息倍數，也稱利息保障倍數，是指上市公司息稅前利潤相對於所需支付債務利息的倍數，可用來分析公司在一定盈利水平下支付債務利息的能力。其計算公式為：
公式中的“利息費用”是指本期發生的全部應付利息，不僅包括財務費用中的利息費用，還應包括計入固定資產成本的資本化利息。這一比率越高，說明公司的利潤為支付債務利息提供的保障程度越高。如果公司在支付債務利息方面資信高，即能夠一貫按時、足額地支付債務利息，那麼，公司就可以借新債還舊債，永遠不需要償還債務本金。如果利息保障倍數較低，則說明公司的利潤難以支付利息提供充分保障，就會使公司失去對債權人的吸引力。一般而言。利息保障倍數至少要大於1，否則，公司就不能舉債經營。為了正確評價公司償債能力的穩定性，一般需要計算連續數年的利息保障倍數，並且通常選擇一個指標最低的會計年度考核公司長期償債能力的狀況，以保證公司最低的償債能力。
由於公司目前經營情況良好，盈利能力相當不錯，同時公司也充分利用了資本市場的直接融資功能，負債水平較低，將上海汽車的財務費用簡單計作當年利息費用，2000年公司的利息保障倍數為26.69，應付一年的利息支出綽綽有餘。
9.什麼是應收帳款週轉率?它與應收帳款週轉天數有什麼關係?
公司的應收帳款在流動資產中具有舉足輕重的地位。公司的應收帳款如能及時收回，公司的資金使用效率便能大幅提高。應收帳款週轉率就是反映公司應收帳款週轉速度的比率。它說明一定期間內公司應收帳款轉為現金的平均次數。用時間表示的應收帳款週轉速度為應收帳款週轉天數，也稱平均應收帳款回收期或平均收現期。它表示公司從獲得應收帳款的權利到收回款項、變成現金所需要的時間。其計算公式如下：
一般來說，應收帳款週轉率越高越好。應收帳款週轉率高，表明公司收帳速度快，壞帳損失少，資產流動快，償債能力強。與之相對應，應收帳款週轉天數則是越短越好。如果公司實際收回帳款的天數越過了公司規定的應收帳款天數，則說明債務人施欠時間長，資信度低，增大了發生壞帳損失的風險;同時也說明公司催收帳款不力，使資產形成了呆帳甚至壞帳，造成了流動資產不流動，這對公司正常的生產經營是很不利的。但從另一方面說，如果公司的應收帳款週轉天數太短，則表明公司奉行較緊的信用政策，有可能因此不適當地減少了部分營業收入。
有一些因素會影響應收帳款週轉率和週轉天數計算的正確性。首先，由於公司生產經營的季節性原因，使應收帳款週轉率不能正確反映公司銷售的實際情況。其次，某些上市公司在產品銷售過程中大量使用分期付款方式。再次，有些公司採取大量收取現金方式進行銷售。最後，有些公司年末銷售量大量增加或年末銷售量大量下降。這些因素都會對應收帳款週轉率或週轉天數造成很大的影響。投資者在分析這兩個指標時應將公司本期指標和公司前期指標、行業平均水平或其他類似公司的指標相比較，判斷該指標的高低。
上海汽車多為大型汽車生產企業配套，客戶信譽良好，2000年應收帳款的週轉期為19天，公司帳款回收情況非常良好。
10.分析上市公司資本結構的比率主要有哪些?
衡量與分析上市公司資本結構的比率主有：
(1)負債比率。它是衡量上市公司在多大程度上利用債權人的資金來對其資產進行融通以展開生產經營活動的指標。其計算公式為：
(2)權益比率。它直接反映了股東提供的資金在總資產中的比重，反映了上市公司的基本財務結構是否穩定。其計算公式為：
(3)股東權益乘數。在實踐中，人們有時將股東權益對總資產的比率倒過來列示，這便是股東權益乘數。其計算公式為：
(4)負債對股東權益的比率。這是一個衡量公司財務結構、表明債權人權益和股東權益相對關係的比率。其計算公式為：
(5)股東權益對負債的比率。這也是一個將公司自有資本(股東權益)與債務資金(債權人權益)聯絡起來以表明兩者相對關係的財務比率。其計算公式為：
11.如何分析資產負債比率?
資產負債率是公司的負債總額除以資產總額的比率。資產負債率反映在總資產中有多大比例是通過借款來籌集的，同時也可以衡量公司在資產清算時債權人有多少權益。資產負債率的計算公式為：
上述公式中的負債總額不僅包括長期負債，而且也包括短期負債。因為短期負債作為一個整體，公司總是長期佔用著的，所以可以看成是長期性資本來源的一部分。
通常，公司的資產負債率應控制在50%左右。從公司債權人的立場來講，公司的資產負債率越低越好，這樣，公司的償債能力有保證，借款的安全係數就高。從公司投資者的角度來看，如果公司總資產利潤率高於借款利息率，則資產負債率越高越好;反之，則越低越好。而從公司經營者角度來看，如果資產負債率過高，超出債權人的心理承受程度，公司就借不到錢;如果公司資產負債率過低，這說明公司在經營過程中比較謹慎，不輕易借款進行投資，或者是自有資金比較充足，暫時還不需要大規模的舉債。
由於我國目前資本市場的直接融資渠道較為通暢，上海汽車較大限度地利用了股東自有資金，2000年末的資產負債比率僅為29.37%，公司債權人的資金非常安全，同時公司仍然存在進一步利用財務槓桿提高股東回報率的潛在空間。
12.如何分析有形淨值債務率?
公有形淨值債務率是上市公司負債總額佔有形淨值的比率。有形淨值是將公司的股東權益減去無形資產淨值後得到的差額，即股東所擁有的有形資產的淨值。該比率計算公式為：
無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等。由於這些無形資產都不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視其為不能償還債務的資產而將其從股東權益中扣除，這樣有利於更切實際地衡量公司的償債能力。
有形淨值債務率是產權比率的延伸，從公司長期償債能力來講，有形淨值債務率越低越好。
上海汽車有形淨值債務率達到了42%，公司完全有切切實實的資產可以保障債權人的利益。
13.分析公司經營效率的比率有哪些?
衡量上市公司經營效率的比率主要有：
(1)應收帳款週轉率。這是用以評估上市公司公司流動資產週轉狀況的重要比率之一，是分析上市公司應收帳款變現速度的一個重要指標。其計算公式為：
上式中，賒銷淨額=產品銷售收入-現銷收入-銷貨折扣、銷貨退回和折讓;平均應收帳款淨額=(期初應收帳款淨額+期末應收帳款淨額)×1/2;應收帳款淨額=應收帳款總額-壞帳準備。
(2)應收帳款平均回收天數。這是衡量上市公司應收帳款回收工作效率的一項重要指標，它是對應收帳款週轉率作進一步分析而得到的。其計算公式為：
上式中一年以365天計。但也有人認為，一年的營業天數應以360天計。
(3)存貨週轉率。這是一個衡量上市公司銷貨能力強弱和存貨是否過量的重要指標，是分析上市公司流動資產運轉效率的又一個重要依據。其計算公式為：
上式中銷貨成本的資料取自利潤表，而存貨的資料則取自資產負債表，因此需對存貨取平均值。至於平均存貨的計算有好幾種方法。假如公司銷售的增長是平穩的或具有持續性質，平均存貨=(期初存貨+期末存貨)×1/2;假如公司的銷售具有明顯的季節性或銷售量經常發生劇烈的波動，則可將全年每個月底的存貨餘額加總，然後再除以12。
(4)存貨平均週轉天數，又稱存貨供應天數或存貨帳齡。這也是在計算得到存貨週轉率後進一步推算出來的。其計算公式為：
(5)固定資產週轉率。這是一個衡量上市公司利用現存的廠房、建築物和機器裝置等固定資產來形成銷售收入的程度的重要指標。其計算公式為：共3頁: 上一頁123下一頁
