《中級財務管理》考點：現金週轉期

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　　【內容導航】：

現金週轉期

　　【所屬章節】：

本知識點屬於中級《財務管理》科目第七章營運資金管理

【知識點】：現金週轉期;

第七章營運資金管理

　　現金週轉期

　　一、現金週轉期的含義

現金週轉期，就是指介於公司支付現金與收到現金之間的時間段，它等於經營週期減去應付賬款週轉期。

經營週期=存貨週轉期+應收賬款週轉期

　　二、各種週轉期的含義

(1)存貨週轉期：是指從收到原材料到加工原材料，形成產成品，到將產成品賣出的這一時期，稱為存貨週轉期;

(2)應收賬款週轉期：是指產品賣出後到收到顧客支付的貨款的這一時期，被稱之為應收賬款週轉期;

(3)應付賬款週轉期：企業購買原材料並不用立即付款，這一延遲的付款時間段就是應付賬款週轉期。

　　三、計算公式

現金週轉期=存貨週轉期+應收賬款週轉期-應付賬款週轉期

其中：

存貨週轉期=平均存貨/每天的銷貨成本

應收賬款週轉期=平均應收賬款/每天的銷貨收入

應付賬款週轉期=平均應付賬款/每天的購貨成本

【理解】通用公式

　　四、減少現金週轉期的措施

【例題計算題】D公司是一家服裝加工企業，2014年營業收入為3600萬元，營業成本為1800萬元，日購貨成本為5萬元。該公司與經營有關的購銷業務均採用賒賬方式。假設一年按360天計算。D公司簡化的.資產負債表如表所示：

表 資產負債簡表(2014年12月31日) 單位：萬元

　　要求：

(1)計算D公司2014年的營運資金數額。

(2)計算D公司2014年的應收賬款週轉期、應付賬款週轉期、存貨週轉期以及現金週轉期(為簡化計算，應收賬款、存貨、應付賬款的平均餘額均以期末資料代替)。

(3)在其他條件相同的情況下，如果D公司利用供應商提供的現金折扣，則對現金週轉期會產生何種影響?

(4)在其他條件相同的情況下，如果D公司增加存貨，則對現金週轉期會產生何種影響?

　【答案】

(1)營運資金=961-575=386(萬元)

(2)應收賬款週轉期=600/(3600/360)=60(天)

應付賬款週轉期=120/5=24(天)

存貨週轉期=150/5=30(天)

現金週轉期=60+30-24=66(天)

(3)如果D公司利用供應商提供的現金折扣，則應付賬款週轉期將會縮短，在其他條件不變的情況下，會使現金週轉期增加(或：現金週轉期延長，或：現金週轉減速)。

(4)如果D公司增加存貨，則存貨週轉期將會增長，在其他條件不變的情況下，會使現金週轉期增加(或：現金週轉期延長，或：現金週轉減速)。