證券市場分證券發行市場、證券交易市場;發行市場為一級市場、初級市場，交易市場為二級市場、次級市場。證券發行、交易的當事人應當遵循自願、有償、誠實信用原則。
一、證券發行市場概述
1、證券發行市場的含義和作用
①為資金需求者提供籌措資金的渠道
②為資金供應者提供投資機會
③形成資金流動的收益導向機制，促進資源優化配置
2、證券發行市場的構成
由證券發行人、證券投資者、證券中介機構組成
3、證券發行分類
(1)按發行物件分公募發行、私募發行
①公募發行：向不特定社會公眾投資者公開發行或向特定物件發行累計超過 200 人
②私募發行：發行物件有 2 類：一是老股東或員工，二是機構投資者
(2)按有無發行中介分直接發行、間接發行
①直接發行：發行人直接向投資者推銷出售證券的發行
②間接發行：發行人委託證券公司代理出售證券的發行
4、證券發行制度
(1)註冊制：美國為代表
註冊制實行公開管理原則，實質是財務公開制度，發行人只要按規定公開有關資料，主管機關形式審查後無異議，即可發行
(2)核准制：歐洲國家為代表
核准制實行實質管理原則，不僅要求公開資訊，還必須符合規定的.發行條件
(3)我國的證券發行制度
①證券發行核准制
②證券發行上市保薦制度
③發行稽核委員會制度
5、證券承銷制度
①自銷、承銷
②承銷分包銷和代銷
③包銷分全額包銷、餘額包銷
④公開發行證券面值超過 5 千萬，承銷團承銷
二、股票發行市場
1、股票發行型別
(1)首次公開發行
(2)上市公司增資發行
①配股：老股東配售股份
②增發：公開發行新股
③發行可轉債
④非公開發行新股：定向增發
(3)股票發行條件
①首發條件
②創業板首發條件
③上市公司公開發行證券條件
三、債券發行市場
1、我國債券市場的債券品種：國債、金融債、企業債、公司債
2、證交所上市的債券：國債、企業債、公司債、資產證券化證券
3、債券發行方式：
(1)定向發行：私募發行
(2)承購包銷
(3)公開招標發行
①價格招標、受益率招標
②荷蘭式招標(單一價格招標)、美式招標(多種價格招標)
4、債券發行價格
①分為平價發行、折價發行、溢價發行
②以價格為標的的荷蘭式招標：幕滿發行額為止的最低中標價格為最後中標價格即單一發行價格
③以價格為標的的美式招標：幕滿發行額為止各自的投標價格作為各中標者的最終中標價
④以收益率為標的的荷蘭式招標：幕滿發行額為止的最高收益率為全體中標者的最終收益率
⑤以收益率為標的的美式招標：幕滿發行額為止各中標收益率為最終收益率
⑥短期貼現債券多用單一價格荷蘭式招標，長期付息債券多用多種收益率的美式招標
