導語：為規範分級基金投資者適當性管理，切實維護投資者合法權益，經中國證監會批准，深圳證券交易所於2016年11月25日釋出了《深圳證券交易所分級基金業務管理指引》。
2017年5月1日起，《指引》將正式實施。《指引》在總結近年來分級基金管理運作經驗的基礎上，進一步完善了投資者適當性管理制度，規範了分級基金份額折算、投資者教育與風險警示等工作，是貫徹依法監管、從嚴監管、全面監管、更加重視和防範市場各類風險、切實推進基金市場穩定健康發展的一項重要制度安排。
為穩妥推進《指引》實施，前期各證券公司已經按照《指引》要求完成了相關技術系統改造，並通過網路、電話等多種渠道提醒投資者關注《指引》實施安排及其影響。相關基金管理公司也於日前釋出公告，提示投資者根據自身情況，提前做好相應的投資安排。
深交所指出，需要再次提醒投資者注意的是，《指引》正式實施後，未開通許可權的投資者將不能進行分級基金子份額買入和基礎份額分拆操作，但仍可自主選擇繼續持有或者賣出之前持有的分級基金份額。按《指引》規定，申請開通分級基金相關許可權的投資者須滿足“申請開通許可權前20個交易日日均證券類資產不低於人民幣30萬元”、“在營業部現場以書面方式簽署《分級基金投資者風險揭示書》”等條件。投資者應關注證券公司釋出的通知、公告、簡訊、微信等資訊，或致電證券公司，瞭解許可權開通的具體安排，並關注《指引》施行後參與分級基金相關業務許可權的變化，合理安排相關交易，防範投資風險。
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深圳證券交易所(以下簡稱“深交所”)成立於1990年12月1日，是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，履行國家有關法律、法規、規章、政策規定的職責，實行自律管理的法人。
深交所的主要職能包括：提供證券交易的場所和設施;制定業務規則;稽核證券上市申請、安排證券上市;組織、監督證券交易;對會員進行監管;對上市公司進行監管;管理和公佈市場資訊;中國證監會許可的其他職能。深交所以建設中國多層次資本市場體系為使命，全力支援中國中小企業發展，推進自主創新國家戰略實施。2004年5月，中小企業板正式推出;2006年1月，中關村科技園區非上市公司股份報價轉讓開始試點;
2009年10月，創業板正式啟動，多層次資本市場體系架構基本確立。深交所堅持以提高市場透明度為根本理念，貫徹“監管、創新、培育、服務”八字方針，努力營造公開、公平、公正的市場環境。
我國經濟發展具有多樣性特點，勞動密集型、資本密集型和技術密集型產業優勢並存，但都面臨著由“粗放”到“集約”轉型，由產業鏈低端向高階躍升的壓力。服務於我國經濟現有格局，深交所初步建立主機板、中小企業板和創業板差異化發展的多層次資本市場體系，依託實體經濟現實需求，固定收益等產品創新也在取得突破。
主機板持續做優做強。為籌備創業板，深交所主機板市場2000年開始停止新公司上市，當時上市公司514家，總股本為1581億股，大多集中在傳統產業。近年來，通過併購重組、整體上市等方式，實現存量做優做強。截至2014年4月底，深交所主機板上市公司480家，總股本4443億股，2001年以來累計再融資8007億元。
中小企業板獨具特色。中小企業板於2004年5月經國務院批准設立，較好體現了我國深度參與國際分工、產業鏈拉長、分工更細的成果。截至2014年4月底，上市公司719家，遍佈31個省市自治區，其中中西部地區佔三分之一多，成為當地經濟發展的`支柱，覆蓋全部13個行業，許多已經成為細分行業龍頭。中小板總市值4.17萬億元，成為我國資本市場特色重要組成，在全球範圍內，是專注中小企業為數不多的成功市場之一。
創業板定位清晰。創業板歷經十年籌備，於2009年10月經國務院批准設立，定位於服務自主創新企業和其他成長型創業企業。截至2014年4月底，創業板上市公司379家，77%所處子行業是“十二五”規劃的重點發展方向，超過43%在國際上處於子行業領先或者同步地位。板塊特色逐步清晰，在新一輪以創新驅動發展的戰略中，將努力打造為科技與金融結合的引領者。截止2014年4月底，創業板總股本758.8億股，總市值1.88萬億元，在全球服務創業創新的市場中，市值僅次於NASDAQ，如NASDAQ只計算資本市場板塊，則我國創業板規模位居全球第一位。
積極支援場外市場規範建設。從2001開始，深交所承擔代辦股份轉讓系統技術支援等工作，2006年1月增加中關村代辦系統股份報價轉讓試點。2012年9月全國中小企業股份轉讓系統公司設立，深交所參股並繼續提供技術支援。同時，深交所積極穩妥支援區域性股權市場規範建設，提供規則、技術、資訊披露等方面諮詢服務，通過多種渠道支援區域股權市場建設。
固定收益與上市基金
債券產品支援中小企業。債券市場是資本市場服務實體經濟的新平臺。截至2014年4月底，深交所上市債券442只，託管總面值2159億元。為拓寬未上市中小微企業融資渠道，2012年推出中小企業私募債券試點，已有200只通過備案，金額270億元。119家企業完成131只私募債發行，募集資金151億元，交易所服務促進中小企業規範發展功能逐步顯現。
資產證券化產品服務實體經濟。資產證券化業務對於盤活各類社會存量資產有獨特優勢。截止2013年底，深交所累計掛牌11個資產證券化產品，融資137億元。基礎資產涵蓋市政建設、汙水處理、高速公路、電力銷售等基礎設施建設領域與主題公園等文化旅遊產業，通過服務基礎建設推進新型城鎮化程序。首個小額貸款類資產證券化產品阿里小貸1號和2號專項計劃在深交所掛牌轉讓，募集資金10億元，是小額貸款類資產證券化的首次嘗試，對於落實小微企業金融支援具有重要的示範意義。
積極推進基金特色創新。基金產品是順應財富管理需求和壯大機構投資者的重要創新領域，上市基金是深交所基金產品創新的特色。截至2013年底，深交所上市基金數量280只，佔深滬兩市總量的83.33%;並先後推出跨市場滬深300ETF和跨境香港恆生ETF。
