當前位置:才華齋>企業管理>上市輔導>

2017年創業板上市流程

上市輔導 閱讀(5.16K)

在創業板市場上市的公司大多從事高科技業務,具有較高的成長性,但往往成立時間較短,規模較小,業績較好。下面是創業板上市的程式,希望能幫到大家!

2017年創業板上市流程
  創業板上市流程

第一步,對企業改制並設立股份有限公司。

擬定改制重組方案,聘請保薦機構(證券公司)和會計師事務所、資產評估機構、律師事務所等中介機構對改制重組方案進行可行性論證,對擬改制的資產進行審計、評估、簽署發起人協議和起草公司章程等檔案,設定公司內部組織機構,設立股份有限公司。除法律、行政法規另有規定外,股份有限公司設立取消了省級人民政府審批這一環節。

第二步,對企業進行盡職調查與輔導

保薦機構和其他中介機構對公司進行盡職調查、問題診斷、專業培訓和業務指導,學習上市公司必備知識,完善組織結構和內部管理,規範企業行為,明確業務發展目標和募集資金投向,對照發行上市條件對存在的問題進行整改,準備首次公開發行申請檔案。目前已取消了為期一年的發行上市輔導的硬性規定。

第三步,製作申請檔案並申報。

企業和所聘請的中介機構,按照證監會的要求製作申請檔案,保薦機構進行核心並負責向中國證監會盡職推薦;符合申報條件的,中國證監會在5個工作日內受理申請檔案。

第四步,對申請檔案稽核。

中國證監會正式受理申請檔案後,對申請檔案進行初審,同時徵求發行人所在地省級人民政府和國家發改委意見,並向保薦機構反饋稽核意見,保薦機構組織發行人和中介機構對反饋的稽核意見進行回覆或整改,初審結束後發行稽核委員會稽核前,進行申請檔案預披露,最後提交發行稽核委員會稽核。

第五步,路演、詢價與定價。

發行申請經發行稽核委員會稽核通過後,中國證監會進行核准,企業在指定報刊上刊登招股說明摘要及發行公告等資訊,證券公司與發行人進行路演,向投資者推介和詢價,並根據詢價結果協商確定發行價格。

第六步,發行與上市。

根據中國證監會規定的發行方式公開發行股票,向證券交易所提交上市申請,在登記結算公司辦理股份的託管與登記,掛牌上市,上市後由保薦機構按規定負責持續督導。

  上市要求

中國創業板對於上市企業的標準,目前主要有如下規定:

(1)中國證券監督管理委員會(簡稱"中國證監會")依據發行稽核委員會的稽核意見對申請人的發行上市申請作出核准或不予核准的決定。中國證監會對創業企業股票發行上市的核準,不表明其對創業企業所所發行的股票的價值或者投資人的收益做出實質性判斷或者保證。

(2)申請公開發行股票並在創業板市場上市的企業(簡稱"申請人")應當是合法存續的股份有限公司。非公司制企業應當先改制設立股份有限公司,有限責任公司可以改制設立股份有限公司,也可以依法變更為股份有限公司。

判斷申請人是否符合"在同一管理層下,持續經營2年以上"的發行條件時,主要考慮下列因素:?

①申請人在提出發行申請時,開業時間是否在24個月以上;?

②申請人是否符合管理層穩定的要求,即法定代表人、董事、高階管理人員、核心技術人員以及控股股東,在提出發行申請前24個月內是否曾發生重大變化。

③申請人是否符合主業突出和持續經營的要求,即在提出發行申請前24個月內,是否不間斷地從事一種主營業務,該種主營業務是否有實質進展。高階管理人員包括公司的經理、副經理、財務負責人、董事會祕書。控股股東是指在行使表決權時,可以推薦半數以上的董事或者主要負責人的股東;可以行使或者控制有表決權股份的數量超過公司股東名冊上所列的第一大股東在名義上所持有的有表決權股份的數量的股東;或以其他方式事實控制公司的股東。

(4)判斷原企業(包括非公司制企業和有限責任公司)是否屬於整體改制,是否可以持續計算營業記錄時,主要考慮下列因素:

①是否進行過經營性資產的.剝離;

②發起人的出資方式、出資金額對營業紀錄可比性的影響;

③是否按照資產評估結果進行帳務調整,並按照高速後的資產值折股。

(5)判斷有限責任公司變更為股份有限公司,是否可以連續計算營業記錄時,主要考慮下列因素:

①是否進行過資產剝離;

②是否以經審計的淨資產額作為折股依據。

(6)判斷申請人是否符合"在最近2年內無重大違法違規行為,財務會計檔案無虛假記載"的發行條件時,主要考慮下列因素:

①在提出發行申請前24個月內,是否曾嚴重違反國家法律、法規;

②在提出發行申請前24個月內,財務會計檔案中是否有虛假記載。

(7)判斷申請人是否符合《創業企業股票發行上市條例》規定的上市條件時,主要考慮下列因素:?

①首次公開發行新股後,股本總額是否達到人民幣2000萬元;

②首次公開發行新股後,持有股票面值達人民幣10萬元以上的股東是否達到200人;?

③首次公開發行新股後,公開發行的股份是否達到公司股份總額的25%以上;?

④首次公開發行新股後,本次發行前的股東持有的股份是否達到公司股份總數的35%以上

(8)判斷申請人是否符合發行上市條件時,還應考慮下列因素:?

①在申請股票發行時的審計基準日,其經審計的有形淨資產是否達到人民幣800萬元;

②最近兩個會計年度經審計的主營業務收入淨額合計是否達到人民幣500萬元,最近一個會計年度經審計的主營業務收入淨額是否達到人民幣300萬元;?

③在申請股票發行的審計基準日,資產負債率是否不高於70%;

④招股說明書、上市公告書是否符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》等法律、法規、規範性檔案關於資訊披露的規定;

⑤是否已聘請主承銷商進行輔導;

⑥是否已聘請保薦人。這裡的有形淨資產是指總資產減去總負債減去無形資產(不包括土地使用權)後的淨值。主營業務收入淨額是指主營業務收入減去折扣與折讓後的淨額。

(9)判斷申請人是否符合發行上市條件時,還會關注下列因素:

①申請人產品的科技含量;?

②申請人的發展潛力和成長性;

③全部或大部分資產是否為現金、短期投資和長期投資;?

④在提出發行申請前12個月內,是否進行過合併、分立、資產置換、資產剝離等重大資產重組行為;? ⑤在提出發行申請前12個月內,是否進行過增資產擴股;?

⑥主營業務收入是否主要來自關聯交易;?

⑦是否與控股股東或並行子公司存在同業競爭;?

⑧是否已按照《中華人民共和國公司法》的有關規定,建立和健全組織機構;?

⑨是否已按照《創業企業股票發行上市條例》的規定設立獨立董事,強化法人治理結構;

⑩發起人的數量;

⑾認股權或股票期權的設定;

⑿會計師出具的審計報告是否為非標準無保留審計意見。

(10)判斷獨立董事是否符合要求時,應當關注下列因素;

①董事會中的獨立董事是否達到2名;?

②獨立董事是否具備相應的任職能力和獨立性。