一、單項選擇題
1.已知某種證券收益率的標準差為0.2，當前的市場組合收益率的標準差為0.4，兩者之間的相關係數為0.5，則兩者之間的協方差是()。
A.0.04 B.0.16 C.0.25 D.1.00
[答案]A
[解析]協方差=相關係數×一項資產的標準差×另一項資產的標準差=0.5×0.2×0.4=0.04。
2.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，若按複利制用最簡便演算法計算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應選用的時間價值係數是()。
A.複利終值數 B.複利現值係數
C.普通年金終值係數 D.普通年金現值係數
[答案]C
[解析]：因為本題中是每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，所以符合普通年金的形式，所以計算第n年末可以從銀行取出的本利和，實際上就是計算普通年金的終值，所以答案選擇普通年金終值係數。
3.已知某完整工業投資專案預計投產第一年的流動資產需用數100萬元，流動負債可用數為40萬元;投產第二年的流動資產需用數為190萬元，流動負債可用數為100萬元。則投產第二年新增的流動資金額應為()萬元。
A.150 B.90 C.60 D.30
[答案]D
[解析]第一年流動資金投資額=第一年的流動資產需用數-第一年流動負債可用數=100-40=60(萬元)
第二年流動資金需用數=第二年的流動資產需用數-第二年流動負債可用數=190-100=90(萬元)
第二年流動資金投資額=第二年流動資金需用數-第一年流動資金投資額=90-60=30(萬元)
4.在下列各項中，屬於專案資本金現金流量表的流出內容，不屬於全部投資現金流量表流出內容的是()。
A.營業稅金及附加 B.借款利息支付
C.維持運營投資 D.經營成本
[答案]B
[解析]與全部投資現金流量表相比專案資本金現金流量表的現金流入專案相同，但是現金流出專案不同，在專案資本金現金流量表的現金流出專案中包括借款歸還和借款利息支付，但是在全部投資的現金流量表中沒有這兩項。
5.相對於股票投資而言，下列專案中能夠揭示債券投資特點的是()。
A.無法事先預知投資收益水平 B.投資收益率的穩定性較強
C.投資收益率比較高 D.投資風險較大
[答案]B
[解析]債券投資具有以下特點：投資期限方面(債券有到期日，投資時應考慮期限的影響);權利義務方面(從投資的權利來說，在各種證券投資方式中，債券投資者的權利最小，無權參與企業的經營管理);收益與風險方面(債券投資收益通常是事前預定的，收益率通常不及股票高，但具有較強的穩定性，投資的風險較小)。
6.某公司股票在某一時點的市場價格為30元，認股權證規定每股股票的認購價格為20元，每張認股權證可以購買0.5股普通股，則該時點每張認股權證的理論價值為()。
A.5元 B.10元 C.15元 D.25元
[答案]A
[解析]每張認股權證的理論價值=Max[0.5×(30-20)，0]=5元。
7.根據營運資金管理理論，下列各項中不屬於企業應收賬款成本內容的是()。
A.機會成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.壞賬成本
[答案]C
[解析]應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是現金和存貨的成本。
8.在營運資金管理中，企業將“從收到尚未付款的材料開始，到以現金支付該貨款之間所用的時間”稱為()。
A.現金週轉期 B.應付賬款週轉期
C.存貨週轉期 D.應收賬款週轉期
[答案]B
[解析]現金的週轉過程主要包括存貨週轉期、應收賬款週轉期和應付賬款週轉期，其中存貨週轉期是指將原材料轉換成產成品並出售所需要的時間;應收賬款週轉期是指將應收賬款轉換為現金所需要的時間;應付賬款週轉期是指從收到尚未付款的材料開始到現金支出之間所用的時間。
9.在不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個別資金成本最高的通常是()。
A.發行普通股 B.留存收益籌資 C.長期借款籌資 D.發行公司債券
[答案]A
[解析]整體來說，權益資金的資金成本大於負債資金的資金成本，對於權益資金來說，由於普通股籌資方式在計算資金成本時還需要考慮籌資費用，所以其資金成本高於留存收益的資金成本，即發行普通股的資金成本應是最高的。
10.在每份認股權證中，如果按一定比例含有幾家公司的若干股票，則據此可判定這種認股權證是()。
A.單獨發行認股權證 B.附帶發行認股權證
C.備兌認股權證 D.配股權證
[答案]C
[解析]按照認股權證認購數量的約定方式，可將認股權證分為備兌認股權證和配股權證。備兌認股權證是每份備兌證按一定比例含有幾家公司的若干股股票;配股權證是確認老股東配股權的證書，它按照股東持股比例定向派發，賦予其以優惠價格認購公司一定份數的新股。
11.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點是()。
A.籌資風險比較小 B.籌資彈性比較大
C.籌資條件比較嚴格 D.籌資條件比較寬鬆
[答案]C
[解析]短期融資券籌資的優點主要：籌資成本較低，籌資數額比較大，可以提高企業信譽和知名度。短期融資券籌資的缺點主要有：風險比較大，彈性比較小，發行條件比較嚴格。
12.在下列各項中，不能用於加權平均資金成本計算的是()。
A.市場價值權數 B.目標價值權數 C.賬面價值權數 D.邊際價值權數
[答案]D
[解析]在確定各種資金在總資金中所佔的比重時，各種資金價值的確定基礎包括三種：賬面價值、市場價值和目標價值。
13.某企業某年的財務槓桿係數為2.5，息稅前利潤(EBIT)的計劃增長率為10%，假定其他因素不變，則該年普通股每股收益(EPS)的增長率為()。
A.4% B.5% C.20% D.25%
[答案]D
[解析]根據財務槓桿係數定義公式可知：財務槓桿係數=每股收益增長率/息稅前利潤增長率=每股收益增長率/10%=2.5，所以每股收益增長率=25%。
14.在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關係，並體現多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是()。
A.剩餘股利政策 B.固定或穩定增長股利政策
C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加額外股利政策
[答案]C
[解析]固定股利支付率政策下，股利與公司盈餘緊密地配合，能保持股利與收益之間一定的比例關係，體現了多盈多分、少盈少分、無盈不分的股利分配原則。
15.在下列各項中，能夠增加普通股股票發行在外股數，但不改變公司資本結構的行為是( )。
A.支付現金股利 B.增發普通股 C.股票分割 D.股票回購
[答案]C
[解析]支付現金股利不能增加發行在外的普通股股數;增發普通股能增加發行在外的普通股股數，但是也會改變公司資本結構;股票分割會增加發行在外的普通股股數，而且不會改變公司資本結構;股票回購會減少發行在外的普通股股數。
16.在下列預算方法中，能夠適應多種業務量水平並能克服固定預算方法缺點的是()。
A.彈性預算方法 B.增量預算方法
C.零基預算方法 D.流動預算方法
[答案]A
[解析]彈性預算又稱變動預算或滑動預算，是指為克服固定預算的方法的缺點涉及的，以業務量、成本和利潤之間的依存關係為依據，按照預算期可預見的各種業務量水平為基礎，編制能夠適應多種情況預算的一種方法。
17.某期現金預算中假定出現了正值的現金收支差額，且超過額定的期末現金餘額時，單純從財務預算調劑現金餘缺的角度看，該期不宜採用的措施是()。
A.償還部分借款利息 B.償還部分借款本金
C.拋售短期有價證券 D.購入短期有價證券
[答案]C
[解析]現金預算中如果出現了正值的現金收支差額，且超過額定的期末現金餘額時，說明企業有現金的剩餘，應當採取一定的措施降低現金持有量，選項A、B、D均可以減少企業的現金餘額，而C會增加企業的現金餘額，所以不應採用C的措施。
18.企業將各責任中心清償因相互提供產品或勞務所發生的、按內部轉移價格計算的債權、債務的業務稱為()。
A.責任報告 B.業務考核 C.內部結算 D.責任轉賬
[答案]C
[解析]內部結算是指企業各責任中心清償因相互提供產品或勞務所發生的，按內部轉移價格計算的債權、債務。
19.作業成本法是以作業為基礎計算和控制產品成本的方法，簡稱()。
A.變動成本法 B.傳統成本法 分類法 法
[答案]D
[解析]作業成本法簡稱ABC法，它是以作業為基礎計算和控制產品成本的方法。
20.在下列各項指標中，其算式的分子、分母均使用本年資料的是()。
A.資本保值增值率 B.技術投入比率
C.總資產增長率 D.資本積累率
[答案]B
[解析]資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%，技術投入比率=本年科技支出合計/本年營業收入淨額×100%，總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額×100%，資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%，所以技術投入比率分子分母使用的都是本年資料。
21.在下列財務業績評價指標中，屬於企業獲利能力基本指標的是()。
A.營業利潤增長率 B.總資產報酬率
C.總資產週轉率 D.資本保值增值率
[答案]B
[解析]財務業績評價指標中，企業獲利能力的基本指標包括淨資產收益率和總資產報酬率。營業利潤增長率是企業經營增長的修正指標;總資產週轉率是企業資產質量的基本指標;資本保值增值率是企業經營增長的基本指標。
22.根據財務管理理論，企業在生產經營活動過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟利益關係被稱為()。
A.企業財務管理 B.企業財務活動 C.企業財務關係 D.企業財務
[答案]D
[解析]企業財務是指企業在生產經營活動過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟利益關係。
23.在下列各項中，從甲公司的角度看，能夠形成“本企業與債務人之間財務關係”的業務是()。
A.甲公司購買乙公司發行的債券 B.甲公司歸還所欠丙公司的貨款
C.甲公司從丁公司賒購產品 D.甲公司向戊公司支付利息
[答案]A
[解析]甲公司購買乙公司發行的債券，則乙公司是甲公司的債務人，所以A形成的是“本企業與債務人之間財務關係”;選項B、C、D形成的是企業與債權人之間的財務關係。
24.在下列各種觀點中，既能夠考慮資金的時間價值和投資風險，又有利於克服管理上的片面性和短期行為的財務管理目標是()。
A.利潤最大化 B.企業價值最大化
C.每股收益最大化 D.資本利潤率最大化
[答案]B
[解析]企業價值最大化目標的優點包括：考慮了資金的時間價值和投資的風險價值;反映了對企業資產保值增值的要求;有利於克服管理上的片面性和短期行為;有利於社會資源的合理配置。所以本題選擇B。
25.如果A、B兩隻股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合()。
A.不能降低任何風險 B.可以分散部分風險
C.可以最大限度地抵消風險 D.風險等於兩隻股票風險之和
[答案]A
[解析]如果A、B兩隻股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則兩隻股票的相關係數為1，相關係數為1時投資組合不能降低任何風險，組合的風險等於兩隻股票風險的加權平均數。
二、多項選擇題
26.在下列各種資本結構理論中，支援“負債越多企業價值越大”觀點的有()。
A.代理理論 B.淨收益理論
C.淨營業收益理論 D.修正的MM理論
[答案]BD
[解析]淨收益理論認為負債程度越高，加權平均資金成本就越低，當負債比率達到100%時，企業價值達到最大，企業的`資金結構最優;修正的MM理論認為由於存在稅額庇護利益，企業價值會隨著負債程度的提高而增加，於是負債越多，企業價值越大。
27.在下列各項中，屬於企業進行收益分配應遵循的原則有()。
A.依法分配原則 B.資本保全原則
C.分配與積累並重原則 D.投資與收益對等原則
[答案]ABCD
[解析]企業進行收益分配應遵循的原則包括依法分配原則、資本保全原則、兼顧各方面利益原則、分配與積累並重原則、投資與收益對等原則。
28.在計算不超過一年期債券的持有期年均收益率時，應考慮的因素包括()。
A.利息收入 B.持有時間 C.買入價 D.賣出價
[答案]ABCD
[解析]不超過一年期債券的持有期年均收益率，即債券的短期持有期年均收益率，它等於[債券持有期間的利息收入+(賣出價-買入價)]/(債券買入價×債券持有年限)×100%，可以看出利息收入、持有時間、賣出價、買入價均是短期持有期年均收益率的影響因素。
29.在下列各項中，屬於日常業務預算的有()。
A.銷售預算 B.現金預算 C.生產預算 D.銷售費用預算
[答案]ACD
[解析]日常業務預算包括銷售預算，生產預算，直接材料耗用量及採購預算，應交增值稅、銷售稅金及附加預算，直接人工預算，製造費用預算，產品成本預算，期末存貨預算，銷售費用預算，管理費用預算。現金預算屬於財務預算的內容。
30.在下列質量成本專案中，屬於不可避免成本的有()。
A.預防成本 B.檢驗成本
C.內部質量損失成本 D.外部質量損失成本
[答案]AB
[解析]質量成本包括兩方面的內容：預防和檢驗成本、損失成本;預防和檢驗成本屬於不可避免成本;損失成本(包括內部質量損失成本和外部質量損失成本)屬於可避免成本。
31.企業計算稀釋每股收益時，應當考慮的稀釋性潛在的普通股包括()。
A.股票期權 B.認股權證
C.可轉換公司債券 D.不可轉換公司債券
[答案]ABC
[解析]稀釋性潛在普通股，是指假設當前轉換為普通股會減少每股收益的潛在普通股，主要包括可轉換債券、認股權證、股票期權。
32.在下列各項中，屬於財務管理經濟環境構成要素的有()。
A.經濟週期 B.經濟發展水平 C.巨集觀經濟政策 D.公司治理結構
[答案]ABC
[解析]影響財務管理的經濟環境因素主要包括：經濟週期、經濟發展水平、巨集觀經濟政策。公司治理結構屬於法律環境中公司治理和財務監控的內容。
33.在下列各項中，可以直接或間接利用普通年金終值係數計算出確切結果的專案有()。
A.償債基金 B.先付年金終值 C.永續年金現值 D.永續年金終值
[答案]AB
[解析]償債基金=年金終值×償債基金係數=年金終值/年金終值係數，所以A正確;先付年金終值=普通年金終值×(1+i)=年金×普通年金終值係數×(1+i)，所以B正確。選項C的計算與普通年金終值係數無關，永續年金不存在終值。
34.在下列各項中，屬於股票投資技術分析法的有()。
A.指標法 B.K線法 C.形態法 D.波浪法
[答案]ABCD
[解析]股票投資的技術分析法包括指標法、K線法、形態法、波浪法。
35.運用成本分析模式確定最佳現金持有量時，持有現金的相關成本包括()。
A.機會成本 B.轉換成本 C.短缺成本 D.管理成本
[答案]AC
[解析]運用成本分析模式確定最佳現金持有量時，只考慮因持有一定量的現金而產生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費用和轉換成本。
三、判斷題
61.附權優先認股權的價值與新股認購價的大小成正比例關係。()
[答案]×
[解析]根據附權優先認股權的價值計算公式：M1-(R×N+S)=R，解之可得：R=(M1-S)/(N+1)，可以看出附權優先認股權的價值R與新股認購價S是反向變動關係。
62.企業之所以持有一定數量的現金，主要是出於交易動機、預防動機和投機動機。()
[答案]√
[解析]企業之所以持有一定數量的現金，主要是基於三個方面的動機：交易動機、預防動機和投機動機。
63.籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何方式取得資金的問題，它們之間不存在對應關係。()
[答案]×
[解析]籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何方式取得資金的問題，它們之間存在一定的對應關係。
64.經營槓桿能夠擴大市場和生產等不確定性因素對利潤變動的影響。()
[答案]√
[解析]引起企業經營風險的主要原因是市場需求和成本等因素的不確定性，經營槓桿本身並不是利潤不穩定的根源。但是，經營槓桿擴大了市場和生產等不確定性因素對利潤變動的影響。
65.在除息日之前，股利權利從屬於股票：從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享本次已宣告發放的股利。()
[答案]√
[解析]在除息日，股票的所有權和領取股息的權利分離，股利權利不再從屬於股票，所以在這一天購入公司股票的投資者不能享有已宣佈發放的股利。
66.在財務預算的編制過程中，編制預計財務報表的正確程式是：先編制預計資產負債表，然後再編制預計利潤表。()
[答案]×
[解析]資產負債表的編制需要利潤表中的資料作為基礎，所以應先編制利潤表後編制資產負債表。
67.從財務管理的角度看，公司治理是有關公司控制權和剩餘索取權分配的一套法律、制度以及文化的安排。()
[答案]√
[解析]公司治理是有關公司控制權和剩餘索取權分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事會和高階執行人員等之間權力分配和制衡關係，這些安排決定了公司的目標和行為，決定了公司在什麼狀態下由誰來實施控制、如何控制、風險和收益如何分配等一系列重大問題。
68.證券組合風險的大小，等於組合中各個證券風險的加權平均數。()
[答案]×
[解析]只有在證券之間的相關係數為1時，組合的風險才等於組合中各個證券風險的加權平均數;如果相關係數小於1，那麼證券組合的風險就小於組合中各個證券風險的加權平均數。
69.根據財務管理理論，按照三階段模型估算的普通股價值，等於股利高速增長階段現值、股利固定增長階段現值和股利固定不變階段現值之和。()
[答案]√
[解析]按照三階段模型估算的普通股價值=股利高速增長階段現值+股利固定增長階段現值+股利固定不變階段現值。
70.根據專案投資理論，完整工業專案運營期某年的所得稅前淨現金流量等於該年的自由現金流量。()
[答案]×
[解析]完整工業投資專案的運營期某年所得稅後淨現金流量=該年息稅前利潤×(1-所得稅稅率)+該年折舊+該年攤銷+該年回收額-該年維持運營投資=該年自由現金流量。
