一、單項選擇題
1.( )通常需要買入某個看好的資產或資產組合，同時賣空另外一個看淡的資產或資產組合，試圖抵消市場風險而獲取單個證券的阿爾法收益差額。
A.交易型策略
B.多一空組合策略
C.事件驅動型策略
D.投資組合保險策略
2.以下說法中，正確的是( )。
A.行為分析流派投資分析分為兩個方向，即個體心理分析和綜合心理分析
B.個體心理分析基於“人的生存慾望”、“人的權力慾望”、“人的財富慾望”三大心理分析理論，旨在解決投資者在投資決策過程中產生的心理障礙問題
C.基本分析流派的分析方法體系體現了以價值分析理論為基礎、以統計方法和終值計算方法為主要分析手段的基本特徵
D.對投資市場的數量化與人性化理解之間的平衡，是技術分析流派面對的最艱鉅的研究任務之一
3.艾略特發現每一個週期(無論上升還是下降)可以分成( )個小過程。
A.3
B.5
C.6
D.8
4.在( )中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關資訊，包括所有公開的資訊和內幕資訊。
A.強式有效市場
B.半強式有效市場
C.弱式有效市場
D.所有市場
5.證券投資政策涉及到( )。
A.確定投資收益目標、投資資金的規模、投資物件以及採取的投資策略和措施
B.對投資過程所確定的金融資產型別中個別證券或證券群的具體特徵進行考察分析
C.確定具體的投資資產和對各種資產的投資比例
D.投資組合的修正和投資組合的業績評估
6.下列哪種分析方法是利用統計、數值模擬和其他定量模型進行證券市場相關研究的一種方法?( )
A.量化分析法
B.基本分析法
C.技術分析法
D.證券組合分析法
7.對期權價格波動影響的直接因素之一是標的物的( )。
A.賬面價值
B.市場價格
C.時間價值
D.協議價格
8.可變增長模型中的“可變”是指( )。
A.股票的理論價值
B.股票的市場價值
C.內部收益率可變
D.股息增長率可變
9.下列屬於市盈率估計方法的是( )。
A.可變增長模型
B.不變增長模型
C.內部收益率法
D.迴歸分析法
10.金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格( )。
A.是期權合約規定的買進或賣出標的資產的價格
B.是期權合約標的資產的理論價格
C.是期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用
參考答案
1.【解析】答案為B。多一空組合策略，也稱為“成對交易策略”，通常需要買入某個看好的資產或資產組合，同時賣空另一個看淡的資產或資產組合，試圖抵消市場風險而獲取單個證券的阿爾法收益差額。
2.【解析】答案為D。行為分析流派投資分析分為兩個方向：即個體心理分析和群體心理分析。其中，個體心理分析基於“人的生存慾望”、“人的權力慾望”、“人的存在價值慾望”三大心理分析理論，旨在解決投資者在投資決策過程中產生的心理障礙問題。基本分析流派的分析方法體系體現了以價值分析理論為基礎、以統計方法和現值計算方法為主要分析手段的基本特徵。對投資市場的數量化與人性化理解之間的平衡，是技術分析流派面對的最艱鉅的研究任務之一。
3.【解析】答案為D。艾略特受到價格上漲下跌的現象的不斷重複的`啟發，發明了波浪理論。該理論是以週期為基礎的。把週期分成時間長短不同的各種週期，指出，在一個大週期之中可能存在小的週期，而小的週期又可以再細分成更小的週期。每個週期無論時間長與短，都是以一種相同的模式進行。這個模式就是波浪理論的核心——8浪過程。每個週期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成。這8個過程完結以後，才能說這個週期已經結束。
4.【解析】答案為A。在強式有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關資訊，包括所有公開的資訊和內幕資訊。任何人都不可能再通過對公開或內幕資訊的分析來獲取超額收益。
5.【解析】答案為A。證券投資政策是投資者為實現投資目標應遵循的基本方針和基本準則，包括確定投資目標、投資規模和投資物件三方面的內容以及應採取的投資策略和措施等。證券投資分析是指對證券組合管理第一步所確定的金融資產型別中個別證券或證券組合的具體特徵進行的考察分析。組建證券投資組合主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。投資組合業績評估是通過定期對投資組合進行業績評估，來評價投資的表現。
6.【解析】答案為A。量化分析法是利用統計、數值模擬和其他定量模型進行證券市場相關研究的一種方法，具有“使用大量資料、模型和電腦”的顯著特點。
7.【解析】答案為B。影響期權價格的因素有標的物市場價格、履約價、距到期日時間、利率和標的物價格的波動率，這五個因素中除了波動率以外都能直接觀察到，而標的物價格的波動率卻只能靠估計。
8.【解析】答案為D。零增長模型和不變增長模型都對股息的增長率進行了一定的假設。事實上，股息的增長率是變化不定的，零增長模型和不變增長模型不能很好地在現實中對股票的價值進行評估，因此引入可變增長模型。因此可變增長模型中的“可變”是指股息增長率可變。
9.【解析】答案為D。市盈率又稱“價格收益比”或“本益比”，是每股價格與每股收益的比率。一般來說，對股票市盈率的估計主要有簡單估計法和迴歸分析法。
10.【解析】答案為C。金融期權是一種權利的交易。在期權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權的賣方支付的費用就是期權的價格。從理論上講，期權價格受期權的內在價值和時間價值的影響。
