私募基金，是指通過非公開方式，面向少數投資者募集資金而設立的基金。由於私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協商來進行的，因此它又被稱為向特定物件募集的基金。
私募基金特徵
第一，私募基金是一種特殊的投資基金，主要是相對於公募基金而言的;
第二，私募基金一般只在"小圈子裡"(僅面向特定的少數投資者)籌集資金;
第三，私募基金的銷售、贖回等運作過程具有私下協商和依靠私人間信任等特徵;
第四，私募基金的投資起點通常較高，無論是自然人還是法人等組織機構，一般都要求具備特定規模的財產;
第五，私募基金一般不得利用公開傳媒等進行廣告宣傳，即不得公開地吸引和招徠投資者;
第六，私募基金的基金髮起人、基金管理人通常也會以自有的資金進行投資，從而形成利益捆綁、風險共擔、收益共享的機制;
第七，私募基金的監管環境相對寬鬆，即政府通常不對其進行嚴格規制;
第八，私募基金的資訊披露要求不嚴格;
第九，私募基金的保密度較高;
第十，私募基金的反應較為迅速，具有非常靈活自由的運作空間;
第十一，私募基金的投資回報相對較高(即高收益的機率相對較大);
基金分類
根據不同的標準，私募基金有多種分類方法。在此，我們將僅以常用的投資物件進行劃分。從國際經驗來看，現行私募基金的投資物件是非常廣泛的。以美、英兩國為例，其私募基金的投資物件包括了股票、債券、期貨、期權、認股權證、外匯、黃金白銀、房地產、資訊軟體產業以及中小企業風險創業投資等，投資範圍從貨幣市場到資本市場再到高科技市場、從現貨市場到期貨市場、從國內市場到國際市場的一切有投資機會的領域。根據上述物件可以將其分為三類：
1、證券投資私募基金
顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對衝基金即為典型代表。這類基金基本上由管理人自行設計投資策略，發起設立為開放式私募基金，可以根據投資人的要求結合市場的'發展態勢適時調整投資組合和轉換投資理念，投資者可按基金淨值贖回。它的優點是可以根據投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過程簡單，能夠大量採用財務槓桿和各種形式進行投資，收益率比較高等。
2、產業私募基金
該類基金以投資產業為主。由於基金管理者對某些特定行業如資訊產業、新材料等有深入的瞭解和廣泛的人脈關係，他可以有限合夥制形式發起設立產業類私募基金。管理人只是象徵性支出少量資金，絕大部分由募集而來。管理人在獲得較大投資收益的同時，亦需承擔無限責任。這類基金一般有7-9年的封閉期，期滿時一次性結算。
3、風險私募基金
它的投資物件主要是那些處於創業期、成長期的中小高科技企業權益，以分享它們高速成長帶來的高收益。特點是投資回收週期長、高收益、高風險。
編輯本段運作模式
私募基金的主要運作方式有兩種：
第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應的設定底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。
第二種，接收帳號(即客戶只要把帳號給私募基金即可)，如果跌破約定虧損比例(一般為10%-30%)，客戶可自動終止約定，對於約定贏利部分或約定盈利達到百分比(一般為10%)以上部分按照約定的比例進行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業單位。
