導語：股指期貨(Share Price Index Futures，英文簡稱SPIF)全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的期貨品種。
第一，股指期貨惹人了套期保值、套利和投契等市場功能。此魷脯基於大量或虛或實的市場新資訊而進行的投契勾當，激發了股指期貨生意的活躍，並是以而改變了期、現價錢之寄正常的順逆差，從而使大量的套利勾當得以頻仍發生，並是以促使期、現價錢走勢趨於一致(這導致股指期貨價錢走勢必然水平上可起到預示股價走勢的浸染)。於是，投契勾當所帶來的足夠多的生意對手，以及期、現價錢走勢的根基吻合，就保證了套期保值生意能夠順遂實現期、現間的切確對衝，從而能起到轉移現貨價錢風險的浸染。此外，上述剖析也剖明，市場的套利和套期保值勾荷戈然水平上可遏制股值期貨的過度投契炒作。
第二，因為股指期貨具有生意成本低，槓桿倍數高，指令執行速度快等利益，是以，投資者將傾向於在收到市場新資訊後，優先在期市調整頭寸，這將導致短期來看期市價錢必然水平上超前股市價錢。可是，期、現價錢之間順逆差的異常變換將吸引更多的市場套利勾當，從而確保了現貨價錢不會偏離期貨價錢太遠。是以，從持久來看，素質上仍然是各類巨集微不美觀身分根基面抉擇的股市價錢，主導了期市價錢的轉變;
第三，相對於融券生意的賣空機制，股指期貨的賣空並不本色上涉及現貨賣券，故不會直接加劇市場的下地震能，加之股指期貨的流動性大，衝擊成本低，市場生意造成的價錢變換小，因而受到傾向頻仍操作的投契者的快樂喜愛。更主要的是，因為實施T+0生意的股指期貨生意是合約雙方多頭和空頭的雙向操作，加之套利機制的存在，以及合約數目可隨生意量的變換而變換，這就使得股值期貨不易呈現像權證一般的權證價錢與正股價錢嚴重脫節的現象，即不會呈現股指期貨價錢走勢嚴重偏離大盤走勢的酬報操控現象。
第四，以往機構投資者在大規模建倉過程中，往往為了在股價低點獲取廉價籌碼而經由過程“掃單”(即大的拋單打壓股價，小的拋單隨後推進價錢)等體例持續打壓股價。然而，考慮到在上述過程中，機構投資者的自有資金難免會蒙受較大的損失蹤，而且即便投資者認為當前的市場估值已經較著偏高，自動做空所導致的上述損失蹤風險，仍將導致投資者的做空願望不足。此時，股指期貨所具有的做空機制將有助於機構投資者順遂實現迅速和低成本的鎖定建倉成本，並經由過程時值對股價的指導浸染而迫使股市向下調整。
第五，因為股指期貨具有做空機制，能夠完美市場定價功能，從而有利於化解我國A股市場多年來單邊執行所帶來的系統性風險;同時，股指期貨的價錢波動更大，並經由過程套利勾當影響到現貨價錢，從而增添了現貨市場的波動;出格是當前市場整體市盈率偏高，股指期貨推出初期所激發的市場做空動能可能更大。
若何生意股票指數期貨?
我們今朝的股票市場，是一個單邊市場。股市漲的時辰巨匠都賺錢，跌的時辰巨匠都無可何如地賠錢。股票指數期貨的呈現，將使股市成為雙邊市場。無論股市上升或下跌，只要展望切確，就能賺錢。是以，對小我而言，股票指數期貨市場將是一個大有可為的市場。
第一、當小我投資者展望股市將上升時，可買入股票現貨增添持倉，也可以買入股票指數期貨合約。這兩種體例在展望切確時都可盈利。對比之下，生意股票指數期貨的生意手續費鬥勁廉價。第二、當小我投資者展望股市將下跌時，可賣出已有的股票現貨，也可賣出股指期貨合約。賣呈現貨是將以前的`賬面盈利釀成現實盈利，是平倉行為，當股市真的下跌時，不再能盈利。而賣出股指期貨合約，是從對未來的正確預料中獲利，是開倉行為。因為有了賣空機制，當股市下跌時，即使手中沒有股票，也能經由過程賣出股指期貨合約獲得盈利。第三、對持有股票的持久投資者，或者出於某種原因不能丟擲股票的投資者，在對短期市場前景看淡的時辰，可經由過程出售股票指數期貨，在現貨市場繼續持倉的同時，鎖定利潤、轉移風險。
生意股票指數期貨還有良多生意個股所得不到的益處。小我投資者經常為選股堅苦而發愁，既沒有內幕動靜參考，又缺乏充實周全的手藝剖析和根基面剖析;與機構投資者對比，在資金上也處於絕對的劣勢。是以，能獲得與大市同步的平均利潤是一種鬥勁好的選擇，其具體法子就是證券指數化。生意股票指數期貨相當於證券指數化，與大市同步;此外，生意股票指數期貨還分手了個股風險，真正做到不把雞蛋放在一個籃子裡。
小我投資者要進行股指期貨生意，首先是選擇一家諾言好的期貨掮客公司開立小我賬戶，開戶手續蒐羅三個方面，第一是閱讀並理解《期貨生意風險仿單》後，在該仿單上簽字;第二是與期貨掮客公司簽定《期貨掮客合同》，取得客戶程式碼;第三是存入開戶保證金，開戶之後即可下單生意。
與股票現貨生意分歧，股指期貨生意實施保證金軌制。假定股指期貨合約的保證金為10%，每點價值100元。若在1500點買入一手股指期貨合約，則合約價值為15萬元。保證金為15萬元乘以10%，等於15000元，這筆保證金是客戶作為持倉擔保的履約保證金，必需繳存。若第二天期指升至1550點，則客戶的履約保證金為15500元，同時獲利50點，價值5千元。盈虧當日結清，這5千元在當日結算後就劃至客戶的資金帳戶中，這就是每日無欠債結算軌制。同樣地，如不美觀有吃虧，也必需當天結清。
影響小我投資者介入股票指數期貨生意的首要身分是合約價值鉅細和期貨市場的規範水平。合約價質ё俳大，能有實力介入的小我投資者越少。市場的規範使得非市場的風險越小，這將提高投資者介入期貨市場生意的積極性。
