導語：近期中國投資界關於人工智慧在投資領域應用的焦點，非“廣發百發策略價值基金”莫屬，智慧投資在國內公募基金投資領域首次多元化應用。
近年來，人工智慧(AI)在投資領域的應用，正在深刻改變著投資江湖。高盛尋找員工建立自動化投顧平臺為100萬美元以下資產的大眾富裕客戶提供服務;全球最大資管公司貝萊德集團用機器人取代基金經理，對其主動投資基金業務進行重組，計劃裁員包括7名投資經理在內的100名主動型基金部門員工。野村在報告中指出，截至2015年年底，全球機器人投顧旗下管理資產已經達到500億美元，並預計將於2020年達到2.2萬億美元，佔到全球資管行業的2.2%。
基金投資開啟人工智慧時代
在中國資本市場，以人工智慧為基礎的投資技術以其獨特的優勢，正式走向前臺。從廣發基金網站上釋出的“廣發百發策略價值基金”的有關資訊來看，百度與廣發基金合作，正在嘗試用智慧投資技術，多元化整體提升投資效能、發掘市場價值。百度在人工智慧領域一直走在國內的前沿，當人工智慧遇上金融，我們看到了中國也正在進入人工智慧的投資時代。
百發價值這隻基金嘗試將人工智慧技術在量化投資領域多元化深度應用，實現“智慧投資”。不同於過去的風格或策略相對單一的量化基金，這是一款多策略和多資料種類交叉應用的主動型混合基金。瞄準的是大盤藍籌股，投資基準對標滬深300指數，但不是簡單追蹤滬深300指數。從對標指數選擇來看，適應了價值投資的趨勢，迴避了高波動、高風險和後市承壓較大的小盤股。當以人工智慧技術的應用來強化在選股、擇時和資產配置方面的優勢時，可以更加敏捷應對風雲突變的市場形勢，也能迴避投資風格漂移等問題，在效率和策略上強化傳統傳統量化投資的優勢。
百度理財網介紹，百發價值基於多元化智慧投資的前沿技術，在極大拓展大資料應用領域的基礎上，，全領域萃取多樣量化因子，並進行投資動態監測、風險監控跟蹤，通過機器學習平臺反覆測試模型，建立量化交易策略的.動態調整機制，最終實現智慧選股、精準調倉、準確擇時的完整投資鏈條。
為什麼投資需要人工智慧?
投資的核心是什麼?無非兩點，決策好，執行好。人工智慧的優勢在於決策更好，執行更好。
首先，人工智慧極大地拓展了投資決策邊界、更加智慧地捕捉投資價值。從大的投資邏輯來看，投資決策包括兩點，一是巨集觀資產配置，二是微觀組合構建。從資產配置來看，百發價值是混合型基金，股票好的時候可以多配股票，債券好的時候可以多配債券，股債雙殺時可以將資產集中於現金和貨幣資產保障安全收益。人工判斷股票、債券和現金貨幣資產的配置比例，存在很大的隨意性。人工智慧依靠機器學習對海量資料處理和投資模型自適應的優勢，實現科學決策，提高資產配置的效率，實現資金的使用效率和投資效率的全面提高。從微觀組合構建，或選股的角度看，人工智慧不僅能夠有效運用遠超任何個人處理能力的大資料和投資決策資訊，還能夠通過高頻反覆迭代訓練，為傳統量化選股模型帶來突破性創新，在投資邏輯與運算能力得到保證的前提下預期能夠提升整體業績。
其次是紀律。機器輔助人執行投資，能夠確保投資紀律的執行效率。機器執行，在時間上的效率優勢是人工難以比擬的。另外，除了時間效率，智慧投資的邏輯也會對以人為主體的投資過程中的隨意性進行有效地制約。投資的很多紀律，是反人性的。人性的任性，往往造成情緒化決策，即便是優秀的基金經理也難以倖免。本人曾寫過“炒股的十三條紀律”，很多人雖然收藏了，但仍然很難做到。有一位優秀的基金經理，當時的同事對他的評價是：“冷靜得像一塊石頭”。這是對基金經理遵守選股原則和交易紀律的最高評價了，但如此優秀的基金經理畢竟是少數，人工智慧，便是一個“冷靜的機器人”。
智慧投資：投資哲學的優秀執行體系
對基金公司的理解是：受人之託，替人理財，忠人之事。購買好的基金產品，核心評價當然是該基金公司的投資能力。一個優秀的基金公司，比人有好的投資哲學體系的指導，並在該公司長期的投資和研究實踐中不斷優化自己的投資哲學。如果一個公司的投資哲學只是停留在務虛的討論上，而不是通過實踐進行不斷的深刻檢討和改良，則很難形成真正有競爭力的投資能力。
百度用AI賦能金融，無疑給了投資哲學一個“智慧實踐”的平臺，讓好的投資哲學能夠在實踐中不斷進化，讓好的投資哲學形成更加優秀的投資決策模型，形成真正的投資能力。比如：專精高效的機器學習技術支援。隨著資料資源整合開發的深入，未來選股模型將面對更大規模、結構多元、資訊豐厚的複雜性資料，這就需要更加適用於金融市場的演算法開發、優化以及應用;百度AI具有深度挖掘的情緒資料、輿情資料、熱點資料、傳統金融資料、分析師研報資料等等，提升資料資訊含量與質量、拓展投資決策依據的外延;此外，百度全面的生態體系，可以提供“特色資料資源”，以地理位置時空資料為例，行業基本面資料、非結構化資料或基於大資料創新的巨集觀經濟指標等不同維度的特色資源，均能為選股和資產配置模型帶來增量資訊，在投資邏輯與運算能力得到保證的前提下預期能夠提升整體業績。”
有很多曾經優秀的基金公司，由於基金經理和研究部門負責人的變更，導致該公司投資風格出現較大變化，投資業績也受到影響。如果一個基金公司能夠通過人工智慧技術應用來做好公司投資哲學的模型化，並在長期實踐中實現智慧學習，推動模型的進化，在模型進化中，實現公司投資哲學的昇華，則能在充分競爭的基金管理行業中，不斷強化核心競爭力。
百發價值這款產品的上線，為傳統證券與基金行業在產品創新上提供了新的思路。人工智慧等技術的輸出，讓傳統金融機構有了快速打造智慧金融的階梯。百度AI技術的開放，為傳統金融機構創造了迅速跟進的機會，將極大的改變行業現狀。在AI賦能的未來，或許將沒有傳統金融與新興金融的區分，將共同開創智慧金融!
價值投資正在迴歸，讓人工智慧引領價值
當前價值投資逐漸迴歸，養老金等長線資金入市有利於支撐價值風格延續。當前的投資，應重點佈局估值水平低、具備持續業績增長能力的價值股，實現基金資產的穩健增值。期待廣發百發價值，基於這一投資邏輯，用人工智慧實現智慧學習，實現投資哲學的不斷進化，給投資者帶來優秀的回報，也給人工智慧賦能金融樹立標杆。這必將是一個劃時代的標杆——中國的基金投資正在迎來人工智慧革命。
