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2017年基金從業《私募股權投資》複習資料

基金從業 閱讀(2.76W)

私募股權投資的好處是比公募更靈活,實現企業的資本增值,為企業上市打下了堅實的基礎。接下來小編為大家精心準備了2017年基金從業《私募股權投資》複習資料,想了解更多相關精彩內容請關注應屆畢業生考試網!

2017年基金從業《私募股權投資》複習資料

 按投資領域分類

根據投資領域不同,股權投資基金可以分為狹義創業投資基金、併購基金、不動產基金、基礎設施基金、定增基金等。

狹義創業投資基金,是指投資於處於各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金。

一、併購基金

併購基金,是指主要對企業進行財務性併購投資的股權投資基金。狹義的股權投資基金是指併購基金。

二、不動產基金

不動產基金,是指主要投資於土地以及建築物等土地定著物的股權投資基金,也叫做房地產投資基金。

基礎設施基金,是指主要投資於基礎設施專案的股權投資基金。

三、定向增發投資基金(定增基金)

定向增發投資基金(定增基金),是指主要投資於上市公司非公開發行股票的股權投資基金。

按組織形式分類

基金從業資格考試科目三私募股權投資基金基礎知識分類之按組織形式分。

一、公司型基金

公司型基金是指投資者依據公司法,通過出資形成一個獨立的公司法人實體,由公司法人實體自行或委託專業基金管理人進行管理的股權投資基金。在我國,公司法人實體可採取有限責任公司或股份有限公司的形式。

公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。投資者既是基金份額持有者又是公司股東,按照公司章程行使相應權利、承擔相應義務和責任。從投資者權利角度看,投資者作為公司的股東,可通過股東大會(股東會)和董事會委任並監督基金管理人。公司型基金可以由公司管理團隊自行管理,或者委託專業的基金機構擔任基金管理人。

二、合夥型基金

合夥型基金是指投資者依據合夥企業法成立有限合夥企業,由普通合夥人對合夥債務承擔無限連帶責任,由基金管理人具體負責投資運作的股權投資基金。

合夥型基金的參與主體主要為普通合夥人、有限合夥人及基金管理人。普通合夥人對基金(合夥企業)債務承擔無限連帶責任,有限合夥人以其認繳的出資額為限對基金(合夥企業)債務承擔責任。普通合夥人可自行擔任基金管理人,或者委託專業的基金管理機構擔任基金管理人。有限合夥人不參與投資決策。

三、契約型基金

契約型基金是指通過訂立信託契約的形式設立的股權投資基金,其本質是信託型基金。契約型基金不具有法律實體地位。

契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金託管人。基金投資者通過購買基金份額,享有基金投資收益。基金管理人依據法律、法規和基金合同負責基金的經營和管理操作。基金託管人負責保管基金資產,執行管理人的有關指令,辦理基金名下的資金往來。

 按資金性質分類

根據資金性質不同,股權投資基金可以分為人民幣股權投資基金和外幣股權投資基金。

一、人民幣股權投資基金和外幣股權投資基金

人民幣股權投資基金是指依據中國法律在中國境內設立的主要以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權投資基金。人民幣股權投資基金分為內資人民幣股權投資基金和外資人民幣股權投資基金。

內資人民幣股權投資基金,是指中國國籍自然人或根據中國法律註冊成立的公司、企業或其他經濟組織依據中國法律在中國境內發起設立的主要以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權投資基金。

外資人民幣股權投資基金,是指外國投資者(外國投資者指外國公司、企業和其他經濟組織或者個人)或外國投資者與根據中國法律註冊成立的.公司、企業或其他經濟組織依據中國法律在中國境內發起設立的主要以人民幣對中國境內非公開交易股權進行投資的股權基金。

二、外幣股權投資基金的基本運作方式

外幣股權投資基金通常採取“兩頭在外”的方式。

外幣股權投資基金,是相對於人民幣股權投資基金而言的,是指依據中國境外的相關法律在中國境外設立,主要以外幣對中國境內非公開交易股權進行投資的基金。外幣股權投資基金通常採取“兩頭在外”的方式。第一,外幣股權投資基金無法在國內以基金名義註冊法人實體,其經營實體註冊在境外。第二,外幣股權投資基金在投資過程中,通常在境外設立特殊目的公司作為受資物件,並在境外完成專案的投資退出。