簡答題
1、某外商擬在某地投資建設一基礎設施專案，有多個場址方案可供選擇。該專案不屬於《政府核准的投資專案目錄》範圍，但可能對環境造成輕度影響。因專案前期工作的需要，該外商採用公開招標方式選聘諮詢單位，經過資格預審，有A、B、C、D、E五家諮詢單位進入名單。招標投標和諮詢工作中發生以下事件：
事件1：評標委員會共有7人，其中外商代表1名，招標代理機構代表2名，技術專家2名，經濟專家2名。由於招標人原因，投標有效期需要延長，招標人通知了所有投標人，因B諮詢單位拒絕延長投標有效期，招標人允許其撤回投標檔案，但拒絕退還投標保證金。
事件2：最終D諮詢單位中標，並接受委託開展專案場址比選。D諮詢單位認為專案選址應從建設條件和建設費用等方面進行綜合比選。
事件3：外商要求D諮詢單位完成專案環境影響評價工作，並協助外商完成《環境影響登記表》的填報。
事件4：擬建專案場址為荒地，D諮詢單位建議外商徵求當地規劃部門和土地管理部門的意見。外商認為專案不佔用耕地，只需得到規劃部門的批准而不必向土地管理部門申請用地許可。
事件5：外商認為擬建專案不在《政府核准的投資專案目錄》內，無需政府核准或審批，只需向當地政府備案即可。同時，為獲得建設專案備案，需先得到環境保護部門的環評批准檔案。
問題
1.指出事件1中的不妥之處，並說明理由。
2.事件2中，D諮詢單位對該專案進行場址比選時，除考慮建設條件和建設費用外，還需考慮哪些方面的內容?
3.分別指出事件3、4、5中外商的意見是否妥當，並簡述理由。
2、 某工程的網路計劃如圖3-8所示，圖中每根箭線上方數值為該工作每月計劃投資額(萬元/月)，下方數值為該工作持續時間(月)。工程進行到第10個月底的時候檢查了工程進度。
問題
1.在表3-32中將該網路計劃轉化成時標網路計劃(按最早開始時間繪製)，並指出該網路計劃的計算工期、關鍵線路和工作⑦→⑨、④→⑧、②→④的總時差和自由時差。
2.當工程施工進行到第10個月底時，實際進度情況為：工作①→②、②→③、②→⑤與②→④已按計劃完成;工作③→⑦拖延1個月，工作⑤→⑥提前2個月;工作④→⑧拖延1個月。請在上述時標網路中畫出第10個月底實際進度前鋒線，並分析各項工作是否影響工期。
3.該工程已完工程實際投資累計值見表3-33。若滿足問題2的條件，試分析第10個月底的投資偏差，並且用投資概念分析進度偏差。
3、 某地擬新建一個製藥廠專案。根據預可行性研究提供的工藝裝置清單和詢價資料，估算該專案主廠裝置投資4200萬元，主廠房的建築工程費佔裝置投資的18%，安裝工程費佔裝置投資的12%，其他工程費用按裝置(含安裝)和廠房投資係數法進行估算，有關係數見表4-85。上述各項費用均形成企業固定資產。
預計建設期物價平均上漲率3%，基本預備費為10%。建設期2年，建設投資第1年投入60%，第2年投入40%。
本專案的資金來源為自有資金和借款，貸款本金為6000萬元，年利率為6%。每年貸款比例與建設資金投入比例相同，且在各年年中均衡發放。與銀行約定，從生產期的第1年開始，按5年等額還本付息方式還款。固定資產折舊年限為8年，按平均年限法計算折舊，預計淨殘值率為5%，在生產期末回收固定資產餘值。
專案生產期為8年，流動資金總額為500萬元，全部源於自有資金。生產期第1年年初投入流動資金總額的30%，其餘70%於該年年末投入。流動資金在計算期末全部回收。預計生產期各年的經營成本均為2000萬元(不含增值稅進項稅額)，銷售收入(不含增值稅銷項稅額)在生產期第1年為4000萬元，第2～8年均為5500萬元。營業稅金及附加佔銷售收入的比例為5%，
所得稅率為33%，行業基準收益率ic=15%。複利係數表見表4-86。
問題
1.估算該專案的建設投資。
2.計算建設期利息以及還款期第1年的還本額和付息額。
3.計算固定資產淨殘值、各年折舊額(要求列出計算式)。
4.編制專案投資現金流量表(將相關資料直接填入表4-87中)。計算專案投資稅後財務淨現值，並評價本專案在財務上是否可行。
(計算結果均保留兩位小數)
4、某擬建年產30萬t鑄鋼廠，根據可行性研究報告提供的已建年產25萬t類似工程的主廠房工藝裝置投資約2 400萬元。已建類似專案資料：與裝置投資有關的各專業工程投資係數，見表6。與主廠房投資有關的輔助工程及附屬設施投資係數，見表7
表6 與裝置投資有關的各專業工程投資係數
加熱爐 | 汽化冷卻 | 餘熱鍋爐 | 自動化儀表 | 起重裝置 | 供電與傳動 | 建安工程 |
0.12 | 0.01 | 0．O4 | 0．O2 | 0．O9 | 0.18 | 0.40 |
表7 與主廠房投資有關的輔助工程及附屬設施投資係數
動力系統 | 機修系統 | 總圖運輸系統 | 行政及生活福利設施工程 | 工程建設其他費 |
0.30 | 0.12 | 0.20 | 0.30 | 0.20 |
本專案的資金採源為自有資金和貸款，貸款總額為8 000萬元，貸款利率8%(按年計息)。建設期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。預計建設期物價年平均上漲率3%，基本預備費率5%。
【問題】
1.已知擬建專案建設期與類似專案建設期的綜合價格調整係數為1.25，試用生產能力指數估演算法估算擬建工程的工藝裝置投資額;用係數估演算法估算該專案主廠房投資和專案建設的工程費與其他費投資。
2.估算該專案的建設投資，並編制建設投資估算表。
3.若單位產量佔用流動資金額為33.67元/t，試用擴大指標估演算法估算該專案的流動資金。確定該專案的建設總投資。
5、某新建高速公路專案總投資95億元人民幣，總長度約150km，途經某貧困地區。專案資金來源如下：某國際金融機構貸款3億美元，國內商業銀行貸款50億元人民幣，其餘由交通部門和當地政府解決。該國際金融機構要求其部分貸款用於從國外採購8套相同的公路專用裝置，且裝置到達建設地點時的總金額不得超過其貸款總額的10%。該裝置的外貿手續費率為1.5%，進口關稅稅率為10%，國內運雜費為30萬元/套，假定其他稅費不考慮(外匯牌價按1美元=7.8元人民幣)。
A諮詢公司對該高速公路進行國民經濟評價時，首先對專案進行了費用和效益的識別，認為該專案的國民經濟效益主要有：①高速公路收費增加;②汽車運輸費用節約;③乘客行程時間節省;④每年交通部門增撥公路養護專項補貼;⑤交通事故減少等。
A公司運用邏輯框架法對該專案進行社會評價時，認為減輕專案途經地區的貧困是本專案
的目標之一，並分別分析了專案目標的.垂直邏輯關係和水平邏輯關係;通過財富排序法調查了部分村莊的農戶貧富狀況，並對代表性農戶進行了個別訪談。
問題
1.每套公路專用裝置的到岸價不高於多少美元，才符合國際金融機構的要求?
2.A諮詢公司識別的國民經濟效益中，哪些是正確的?
3.A諮詢公司運用邏輯框架法確定本專案目標時，垂直邏輯關係和水平邏輯關係分析的目的分別是什麼?它們各分析哪些因素之間的邏輯關係?
4.本專案是否適用財富排序法進行社會評價?簡述財富排序法的適用條件。
5.A公司調查時可採用哪些型別的個別訪談?
6、
某工程計劃進度與實際進度見表4。表中粗實線表示計劃進度(進度線上方的資料為每週計劃投資)，粗虛線表示實際進度(進度線上方的資料為每週實際投資)，假定各分項工程每週計劃進度與實際進度均為勻速進度，而且各分項工程實際完成總工程量與計劃完成總工程量相等。
表4某工程計劃進度與實際進度表 單位：萬元
【問題】
1.在表4中標出各分項工程已完工程計劃投資表示線和每週已完工程計劃投資額。
2.根據以上內容填寫投資資料(表5)。
3.分析第8週週末的投資偏差和進度偏差(進度偏差用時間和投資分別來分析)。
表5投資資料表 單位：萬元
投資資料 | ||||||||||||
專案 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
每週擬完工程計劃投資 | ||||||||||||
擬完工程計劃投資累計 | ||||||||||||
每週已完工程實際投資 | ||||||||||||
已完工程實際投資累計 | ||||||||||||
每週已完工程計劃投資 | ||||||||||||
已完工程計劃投資累計 | ||||||||||||
7、【背景材料】
某新建專案設計生產能力為550萬t/年，總投資為140000萬元，其中建設投資為125000萬元，建設期利息為5300萬元，流動資金為9700萬元。根據融資方案，資本金佔專案總投資的比例為35%，由A、B兩個股東直接投資，其資金成本採用資本資產定價模型進行確定，其中社會無風險投資收益率為3%，市場投資組合預期收益率為8%，專案投資風險係數參照該行業上市公司的平均值取1;專案其餘投資來自銀行長期貸款，貸款年利率為7%，所得稅稅率為25%。專案達到正常生產年份的營業總收入為125000萬元，營業稅金及附加為1200萬元，固定成本為42500萬元，可變成本為21000萬元。(收入和成本均以不含增值稅價格表示)在對專案進行不確定性分析時，設定投資不變，預測產品售價和經營成本發生變化的概率見表2-4。
表2-4可能事件及其對應的財務淨現值| 銷售收入 | 經營成本 | 淨現值 | |||
| 投資/萬元 | 變化狀態 | 概率 | 變化狀態 | 概率 | /萬元 |
| -20% | 0.2 | 10344 | |||
| -20% | 0.25 | O | 0.5 | -33304 | |
| +20% | 0.3 | -77557 | |||
| -20% | 0.2 | 87036 | |||
| 140000 | O | 0.5 | O | 0.5 | 43388 |
| +20% | 0.3 | -864 | |||
| -20% | 0.2 | 163712 | |||
| +20% | 0.25 | 0 | 0.5 | 120064 | |
| +20% | 0.3 | 75812 | |||
【問題】
1.計算本專案融資方案的總體稅後資金成本。
2.計算本專案達到盈虧平衡時的生產能力利用率，並判斷專案對市場的適應能力。
3.計算本專案財務淨現值大於等於零的概率，並判斷本專案的財務抗風險能力。
4.說明當專案面臨風險時，常用的風險對策有哪些?
9、西北某黃河沿岸城市擬新建一工業專案，該專案需要從黃河取水，年用水量約為1 200萬m3，用水指標擬通過水權轉讓方式獲得。
專案業主委託甲諮詢單位進行專案的可行性研究。甲諮詢單位首先從專案建設條件、投資和運營費用、環境保護條件、安全條件等方面進行比較，選擇並確定廠址。由於專案廠址地處黃土高原，溝壑較多，易發生多種地質災害，業主委託有相關資質的單位對專案進行了地質災害危險性評估。
甲諮詢單位在專案論證中提出了專案總平面佈置圖(如圖5-1所示)，圖中專案總佔地面積45hm2;建(構)築物、堆場佔地面積16hm2，其中，行政辦公及生活服務設施用地面積3.6 hm2;綠化用地面積8.35 hm2。
圖5-1 專案總平面佈置圖
【問題】
1.該專案是否需要開展水資源論證?說明理由。通過水權轉讓方式獲得用水指標，應當經過什麼程式?
2.在廠址選擇論證中，環境保護條件包括哪幾方面的內容?地質災害包括哪些型別(或種類)?
3.根據專案總平面佈置圖計算專案的建築系數和綠地率，並判斷其是否符合《工業專案建設用地控制指標》的規定。
4.根據專案總平面佈置圖指出專案用地存在的問題，並說明理由。
10、某專案建設期為2年，生產期擬定為l5年。專案建設投資l0 000萬元，其中固定資產費用8 900萬元(含可抵扣的固定資產進項稅910萬元)，無形資產費用800萬元，其他資產費用300萬元。建設投資在建設期第l年和第2年分別按40%和60%的比例均勻投入。生產期第1年需要流動資金600萬元，達產年份需要850萬元，流動資金在各年年初投入。
建設期各年建設投資的35%由資本金投入，其餘由銀行貸款在各年年中投入，貸款年利率為7%，每年計息一次。建設期內不支付利息，自投產後4年內採取等額還本、利息照付方式償還貸款。流動資金的30%來自資本金;70%來自銀行貸款，貸款年利率6%，每年計息一次，生產期不償還流動資金借款。
本專案固定資產折舊年限為l5年，按年限平均法計提折舊，殘值為0。無形資產在10年內平均攤銷，其他資產在5年內平均攤銷。
專案投產第1年達到設計生產能力的70%，第2年起各年均達到設計生產能力。達產年銷售收入為15 000萬元，經營成本為4 500萬元，其中3 600萬元為原材料、輔助材料和燃料動力等可變成本。
以上收入、成本資料均為含稅價格。本專案適用的增值稅稅率為l7%，營業稅金及附加按增值稅的12%計算，企業所得稅稅率為25%，建設期利息計入固定資產。
【問題】
1.計算專案的建設期利息。
2.計算專案總投資(含全部流動資金)。
3.計算專案計算期第5年的償債備付率，並據此判斷專案當年的償債能力。
(注：計算結果保留兩位小數)
