有個養馬的人，得到了一頭驢，就把這頭驢和馬飼養在一起。
馬該吃草料了，驢也學著馬的樣子，吃著草料；馬該散步了，驢也緊隨其後，慢慢散步；馬想奔跑了，驢也拼命地跑起來；馬要睡覺了，驢也挨著它睡覺，簡直是形影不離。
養馬的人要用馬運送東西，驢也和馬一起運送東西。馬每日走多遠，驢也走多遠；馬歇息，驢也歇息。這頭驢覺得自己就是一匹駿馬，它幻想著：“有朝一日，我也長得像大白馬那樣高壯、俊美，長長的尾巴，飄逸的鬃毛，啊，那該多好啊！”
驢想到這裡，再看看自己，真有些洩氣，毛色灰溜溜的，個頭矮小，尾巴短短的。唉，什麼時候才能變成駿馬呢？ 驢和馬在一起，處處學著馬的樣兒，馬走百里路，它不走九十九里；馬走千里路，它也不落後。就這樣學著、練著、時間一長，還真怪，驢真的.變了，它的皮毛不再是灰溜溜的，就連叫聲，也有些像馬嘶了。
這頭驢越發地高興了，終日不停地與馬在一起，想早日變成真正的駿馬。
不料，驢的主人不要它了。驢又被賣給一個養驢的人，而這個人家養了一大群驢。
想變馬的驢失去了學習的榜樣，整日和驢群生活在一起，別的驢幹什麼，它也幹什麼。驢群吃草料，這頭驢也跟著吃；驢群撒歡兒，它也■著蹶子，跑過來，跑過去；驢群走百里路，它也走百里路；驢群行千里路，它也行千里路；驢群扯著喉嚨大叫，它也放開聲音大叫著；……這頭驢再也不覺得自己像馬了，也不再幻想著要變成一匹駿馬了。
慢慢地，這頭驢那光澤的像馬一樣的皮毛，又變得灰溜溜了；它叫起來，不再像馬嘶鳴，而完完全全是驢的聲音了。
據說這頭驢始終沒有再變成馬的模樣，直到死也沒有變。
正所謂：近朱者赤，近墨者黑。這頭驢的兩次變化，不正說明了這個道理嗎？
