單項選擇題
下列關於營運資金管理的說法中不正確的是( )。
A、營運資金的管理既包括流動資產的管理，也包括流動負債的管理
B、流動資產是指可以在一年以內或超過一年的一個營業週期內變現或運用的資產
C、流動負債具有成本低、償還期短的特點
D、狹義營運資金是指一個企業流動資產的總額
【正確答案】 D
【知 識 點】 本題考核點是營運資金的概念及特點。
【答案解析】 狹義營運資金是指流動資產減去流動負債後的餘額，所以選項D的說法不正確。
單項選擇題
把流動負債劃分為自然性流動負債和人為性流動負債的標準是( )。
A.佔用形態的不同
B.金額是否確定
C.形成情況
D.利息是否支付
【正確答案】 C
【知 識 點】 本題考核點是營運資金的概念及特點。
【答案解析】 以流動負債的形成情況為標準，可以分為自然性流動負債和人為性流動負債。
單項選擇題
某企業擁有流動資產120萬元(其中永久性流動資產40萬元)，長期融資260萬元，短期融資50萬元，則以下說法正確的是( )。
A、該企業採取的激進融資策略
B、該企業採取的保守融資策略
C、該企業的風險和收益居中
D、該企業的風險和收益較高
【正確答案】 B
【知 識 點】 本題考核點是營運資金管理策略。
【答案解析】 該企業的波動性流動資產=120-40=80(萬元)，大於短期融資50萬元，所以該企業採取的是保守的融資策略，這種型別策略的收益和風險均較低，所以本題的答案為選項B。
單項選擇題
在保守融資策略中，短期融資用於融通( )。
A、非流動資產
B、全部永久性流動資產
C、部分波動性流動資產
D、部分永久性流動資產
【正確答案】 C
【知 識 點】 本題考核點是營運資金管理策略。
【答案解析】 在保守融資策略中，長期融資支援非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產。企業通常以長期融資來源為波動性流動資產的平均水平融資，短期融資僅用於融通剩餘的波動性流動資產。
單項選擇題
下列關於激進的流動資產融資策略的表述中，錯誤的是( )。
A、一部分永久性流動資產使用短期融資方式融資
B、公司以長期融資方式為全部非流動資產融資
C、一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資
D、短期融資方式支援了部分臨時性流動資產
【正確答案】 D
【知 識 點】 本題考核點是營運資金管理策略。
【答案解析】 在激進的流動資產融資策略中，企業以長期融資方式為所有非流動資產融資，僅對一部分永久性流動資產使用長期融資方式融資。短期融資方式支援了一部分永久性流動資產和所有的臨時性流動資產，所以選項D的表述是錯誤的。
理》第七章“營運資金管理”高頻考點相關練習題：營運資金管理策略。
單項選擇題
某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產的持有成本、提高資產的收益性，決定保持一個低水平的流動資產與銷售收入比率，據此判斷，該公司採取的流動資產投資策略是( )。
A.緊縮的流動資產投資策略
B.寬鬆的流動資產投資策略
C.匹配的流動資產投資策略
D.穩健的流動資產投資策略
【正確答案】 A
【知 識 點】 本題考核點是營運資金管理策略。
【答案解析】 在緊縮的流動資產投資策略下，企業維持較低水平的流動資產與銷售收入比率。緊縮的流動資產投資策略可以節約流動資產的持有成本。所以選項A是正確的。
單項選擇題
下列適合採用緊縮的流動資產投資策略的`企業是( )。
A.銷售邊際毛利較高的產業
B.融資較為困難的企業
C.管理政策趨於保守的企業
D.主要考慮配合運營經理和銷售經理要求的企業
【正確答案】 B
【知 識 點】 本題考核點是營運資金管理策略。
【答案解析】 選項ACD屬於適合採用寬鬆的流動資產投資策略的企業。
單項選擇題
某企業預計下年度銷售淨額為1800萬元，應收賬款週轉天數為90天(一年按360天計算)，變動成本率為60%，資本成本為10%，則應收賬款的機會成本是( )。
A.27
B.45
C.108
D.180
【正確答案】 A
【知 識 點】 本題考核點是應收賬款的成本。
【答案解析】 應收賬款機會成本=1800/360×90×60%×10%=27(萬元)。
單項選擇題
關於應收賬款的成本，下列說法中不正確的是( )。
A、因投放於應收賬款而放棄其他投資所帶來的收益，即為應收賬款的機會成本
B、應收賬款的機會成本=應收賬款平均餘額×資本成本
C、應收賬款的管理成本主要是指在進行應收賬款管理時，所增加的費用
D、應收賬款的壞賬成本是指無法收回應收賬款而發生的損失，此項成本一般與應收賬款發生的數量成正比
【正確答案】 B
【知 識 點】 本題考核點是應收賬款的成本。
【答案解析】 應收賬款的機會成本=應收賬款佔用資金×資本成本=應收賬款平均餘額×變動成本率×資本成本，所以，選項B的說法不正確。
單項選擇題
企業在進行商業信用定量分析時，應當重點關注的指標是( )。
A.發展創新評價指標
B.企業社會責任指標
C.流動性和債務管理指標
D.戰略計劃分析指標
【正確答案】 C
【知 識 點】 本題考核點是信用政策。
【答案解析】 企業進行商業信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：流動性和營運資本比率(如流動比率、速動比率以及現金對負債總額比率)、債務管理和支付比率(利息保障倍數、長期債務對資本比率、帶息債務對資產總額比率，以及負債總額對資產總額比率)和盈利能力指標(銷售回報率、總資產回報率和淨資產收益率)。因此選項C是正確的。
單項選擇題
按照ABC分析法，作為催款的重點物件是( )。
A.應收賬款逾期金額佔應收賬款逾期金額總額的比重大的客戶
B.應收賬款賬齡長的客戶
C.應收賬款數額佔全部應收賬款數額比重大的客戶
D.應收賬款比重小的客戶
【正確答案】 A
【知 識 點】 本題考核點是應收賬款的監控。
【答案解析】 應收賬款逾期金額佔應收賬款逾期金額總額的比重大的客戶屬於A類客戶，這類客戶作為催款的重點物件。
多項選擇題
賒銷在企業生產經營中所發揮的作用有( )。
A.增加現金
B.減少存貨
C.促進銷售
D.減少借款
【正確答案】 BC
【知 識 點】 本題考核點是應收賬款的功能。
【答案解析】 本題考查的是應收賬款的功能：增加銷售;減少存貨。
多項選擇題
為了確保公司能一致性地運用信用和保證公平性，公司必須保持恰當的信用政策，信用政策必須明確地規定( )。
A.信用標準
B.信用條件
C.收賬政策
D.商業折扣
【正確答案】 ABC
【知 識 點】 本題考核點是信用政策。
【答案解析】 信用政策包括信用標準、信用條件和收賬政策。
多項選擇題
動用應收賬款餘額控制模式進行應收賬款管理可以發揮的作用有( )。
A.預測公司的現金流量
B.預計應收賬款的水平
C.反映應付賬款的週轉速度
D.評價應收賬款的收賬效率
【正確答案】 ABD
【知 識 點】 本題考核點是應收賬款的監控。
【答案解析】 企業管理部門通過將當期的模式與過去的模式進行對比來評價應收賬款餘額模式的任何變化。企業還可以運用應收賬款賬戶餘額的模式來計劃應收賬款金額水平，衡量應收賬款的收賬效率以及預測未來的現金流。
計算題
某企業預測2015年度銷售收入淨額為3600萬元，應收賬款平均收賬天數為60天，變動成本率為50%，企業的資金成本率為10%。一年按360天計算。
要求：
(1)計算2015年度應收賬款的平均餘額。
(2)計算2015年度應收賬款佔用資金。
(3)計算2015年度應收賬款的機會成本額。
(4)若2015年應收賬款平均餘額需要控制在400萬元，在其他因素不變的條件下，應收賬款平均收賬天數應調整為多少天。
【知 識 點】 本題考核點是應收賬款的成本。
【答案解析】 (1)應收賬款的平均餘額=3600/360×60=600(萬元)
(2)應收賬款佔用資金=600×50%=300(萬元)
(3)應收賬款的機會成本=300×10%=30(萬元)
(4)應收賬款的平均餘額=日賒銷額×平均收賬天數
400=3600/360×平均收賬天數
所以平均收賬天數=40(天)。
