作為資本市場風險極高的品種，股票投資最大風險在於不確定性，確定了的風險必然是機會，確定了的機會可以成為現實的收益。問題是風險如何控制，收益如何實現?下面是yjbys小編為大家帶來的關於股票投資風險控制及投資策略的知識，歡迎閱讀。
背景知識：
反思既往得失，細讀古今兵法，深研投資聖經，探尋投資真諦，又經過實戰反覆揚棄，我們深感知行合一是做好投資管理的最佳途徑。因為，只有知行合一，才能在認識到風險時候控制風險，看到機會時候捕捉機會;只有知行合一，才能在不確定時候不出手，確定時候下重手;只有知行合一，看多做多，看空做空，才能實現邏輯一致前提下的理性決策，才能飯吃的香，覺睡的穩;只有知行合一，才能把賬戶風險控制在投資人、管理人均認可的平衡點，實現最順暢的投資合作，最從容的投資管理過程，才能實現人股合一，舍此則別無他法。
出於對市場風險的敬畏，以主動進取的精神，我們認為在當前經濟和市場環境下，謹慎展望未來，總體上採取以下策略投資以保持穩定收益應有非常強的可行性。
一、精選行業和個股，控制賬戶下限，保持投資主動權，以時間換得盈利空間。
1.精選行業和個股。選好投資標的是風險控制和取得收益的最大前提。不瞭解的股票一分錢不投入，沒有相當把握不出手。優質股每次被打倒都會有新高度，專心做優質股，長期風險小，生存時間長，盈利空間大。反之，在弱勢環境下，大多數個股一旦被打倒數年起不來，給賬戶風控帶來極大先天隱患。
2.控制賬戶波動下限。市場非理性為常態，優質股的波動也常常會超出我們的承受能力，為了實現賬戶有較大收益，必須做好賬戶管理，確定好投資標的後，核心就是管理好賬戶波動的下限，這就要求無論何種手法，何種質地個股，在賬戶出現超預期的向下波動時堅決調倉或適度止損，避免被動裝死，保持賬戶主動權，進退在我。
3.以時間換空間。好的股票不但能夠長期跑贏大盤，而且極可能穿越牛熊週期，市場牛也好，熊也罷，優質股回撥之後總有新高，在控制下限前提下，持股時間越長，獲利越多,此方面例子數不勝數，每輪牛熊均有體現。
二、價值投資為主，流動性管理為輔;積少成多，積小勝成大勝。
1.價值投資和流動性管理結合，相輔相成。在當前弱市環境下，長期信心已降至冰點，物極必反，天道迴圈，自然之理，市場信心必會逐步恢復，但市場中期機會不確定性較強，尤其是政策、市場資金面、突發事件和熱點的不斷變化，會影響持股心態及賬戶波動。持有優質股為主的策略也常有打破下限的可能，為參與熱點，保持對市場靈敏嗅覺，防止中線持股虧損帶來時間成本，需要視市場情況拿20-30%左右資金中線短做，或參與中線股高拋低吸，或參與熱點股波段拉昇，市場強勢則獲取超額收益，市場弱勢則作為備用資金。若中線股失利，或出清調倉，或策略減倉，加上短線資金，在股票操作不利情況下均會形成現金大於持股的結果，以保證賬戶主動進取，保持從容。
2.積少成多，長短結合，相得益彰。中長期持股策略往往在短期內效果不明顯，或者沒有把握好短線機會，兩種結果都會影響心態和賬戶收益，因此，用30%左右資金波段操作，既不影響賬戶穩健，又可獲得短期效益，不但與中線持有策略相得益彰，而且可以視行情性質隨時進行思路及倉位調整，賬戶更具主動性、靈活性和攻擊性，對既定策略執行更有可操作性。
三、為最壞結果做好預案。
若持股過程偶然出現被動套牢個股，在兩個條件出現其一則操作：一是根據市場節奏高拋低吸，二是賬戶剩餘資金獲利後同比減倉。盡力保持賬戶總體回升前提下盤活資金，為後市爭取時間，再以時間換空間。
以1000萬為例，對賬戶的模擬測算：
情景1：套牢資金和現金比例二比一，即套牢666萬，剩餘333萬，策略有二：一是套牢股擇機操作(超跌反彈減倉、大盤企穩加倉)，為避免套牢資金越來越多，儘可能先高拋再低吸;二是套牢股持有不動，現金短線慎重操作，獲利則同比減持套牢股，盤活資產;虧損則止損待機，爭取形成良性迴圈操作。
情景2：套牢資金和現金比例一比二，即套牢333萬，剩餘現金666萬，策略為先加倉再減持：市場企穩後在原個股加倉或擇機潛伏優質股，獲利後減持套牢股，同時加大倉位主動靈活操作。
總體而言，為保持心理和賬戶的主動性，套牢資金佔比越高，先高拋再低吸必要性越強，現金所佔比重越大，主動靈活操作空間越大，賬戶能否化被動為主動，關鍵看能否把握住一兩次機會扭轉局面，並爭取時間。
四、對賬戶回撤進行限制性管理
股票高風險特徵決定著投資賬戶市值回撤不可避免，進行市值回撤管理最主要是避免熊市、股災等單邊弱勢行情下重倉套牢，保障賬戶處於可控區間，因此需要進行回撤幅度和倉位的限制管理。比如：建倉階段先做安全墊，先半倉內做中短線操作，絕對收益超過5%時放寬到7成倉，絕對收益超過10%後不再限制倉位;瘋牛時，賬戶總倉單月暴升20%以上時減倉至8成以內，避免回撤時市值大幅波動;重倉股在關鍵點位時管理團隊進行充分討論發揮集體智慧;總倉市值回撤7-10%時總體減倉至7成內，市值回撤15%時只保留長線股底倉，且總倉不超過4成等。
五、對後市的預判及收益預期。
實體經濟中速增長、貨幣政策適度寬鬆及制度改革是支撐市場信心逐步恢復的三大條件，而真正可操作的區域性熱點的是供給側改革帶來的結構性機會。雖然匯改和IPO註冊制改革等具有不確定性，但市場已充分反應並有延後預期，改革是最大的紅利，這一邏輯仍然成立，寬鬆的流動性環境是實現改革紅利的必要條件。按目前市場整體估值，市場反應或已過度悲觀，後市即使有回撥，上證指數2500點一帶應該是長期底部支撐。十三五規劃圈定的`重點新興行業必然機會雲集，根據市場節奏，回撥買入，加大新興行業配置，市場回撥則做多為主，震盪市成本為王，絕不追漲。二級市場中短期風險點在於資金面，股災至今，和之前不同的是匯率改革的不確定性帶來市場的劇烈波動，去年8月和今年1月暴跌根源均在於此，市場對此已如驚弓之鳥，後市仍需要加倍警惕並逢低利用市場波動帶來的機會。作為產品賬戶，藉助股指期貨適當對衝以控制風險敞口，在市場出現極端調整時候或能有更好效果。
基於以上判斷，我們認為在市場沒有完全出現天時、地利、人和之時，該策略的預期效果不亞於13年上證指數見1849點後的長期複合收益率。雖然不曾有太高的預期，但我們確曾在13年7月中旬至14年7月中旬，也就是在槓桿牛啟動前的一年時間內，管理賬戶取得近50%的驕人業績，值得一提的是建倉期賬戶回撤僅5%左右，我們在15年到16年三波股災中均有參與並和絕大多數機構一樣市值出現明顯回撤，但在16年初第三波股災中賬戶很快逆勢攀升，在16年3月初賬戶市值回升至相當於上證4700點左右的水平，在沒有藉助於股指期貨等對衝工具的同策略產品中，實屬少有。歷史讓人明智，昨日的經驗教訓，在今後均會轉化為更多的財富，相信明天更美好!
