銀行理財產品,按照標準的解釋,應該是商業銀行在對潛在目標客户羣分析研究的基礎上,針對特定目標客户羣開發設計並銷售的資金投資和管理計劃。下面是小編為大家搜索整理的2017銀行從業資格考試個人理財考點:銀行理財產品,歡迎閲讀。
一、理財產品的發展:
2002年,第一個理財產品推出;2005年,第一個人民幣結構理財產品推出。
2005年12月起,允許獲得衍生品許可證的銀行發行股票掛鈎和商品掛鈎產品,以及後來的權益掛鈎、項目融資、新股申購、QDII。
當前主要的銀行理財產品介紹
1、貨幣型理財產品:
(1)定義:主要投資於信用等級高、流動性好的金融工具,如國債、金融債、中央銀行票據、債券回購以及高信用等級的企業債、公司債、短期融資債等。
(2)特點:投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高
(3)風險:低風險
企業債:中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債,有審批。
公司債:股份有限公司和有限責任公司發行
例題:貨幣型理財產品的風險特徵是()
A 信用風險高、流動性風險小 B 信用風險高、流動性風險大
C 信用風險低、流動性風險小 D 信用風險低、流動性風險大
2、債券型理財產品:
(1) 定義:以國債、金融債、中央銀行票據為主要投資對象
(2)特點:產品結構簡單、投資風險小、客户預期收益穩定
(3)投資方向:銀行間債券市場、國債市場和企業債市場。
(4)效益及風險特徵:風險低
風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險
舉例:銀行人民幣債券理財計劃,一個月期,到期一次還本付息。預計年收益率2.62%
例題:債券型理財產品的風險特徵是()
A 投資風險高、收益高 B 投資風險高、收益低
C 投資風險低、收益高 D 投資風險低、收益低
3、信託類理財產品
(1)基本概念:投資人委託信託公司按投資人的意願、以自己的名義為受益人的利益或特定目的`管理、運用和處分的業務。
特點:以信任為基礎;財產權利主體與利益主體分開;經營方式靈活;信託財產經營獨立性;信託管理具有連續性;受託人不承擔無過錯風險;利益分配據實際業績。
種類:任意信託/法定信託; 法人信託和個人信託;資金、動產、不動產信託
(2)投資模式:貸款類銀行信託理財產品
銀行將募集來的資金投資於信託公司的信託計劃
(3)風險:信用風險、收益風險、流動性風險
① 表外業務,風險完全由投資人承擔。
② 委託人的收益上限是貸款利率,信託公司還要收管理費
③ 一般難以提前終止。
(4)舉例:
例題:理財客户購買信託產品時需要考慮的風險因素包括()
A 項目主體風險 B投資項目風險 C 匯率風險 D 信託公司風險 E 流動性風險
4、新股申購型理財產品
(1)背景:一級市場和二級市場的巨大價差
(2)收益率的影響因素:
中籤率、上市首日漲幅;其他因素(閒置資金的使用)
(3)增強型新股申購理財產品:
空閒時間投資於流動性好的金融產品
(4)風險:系統性風險(新股不敗?)、流動性風險(網下申購3個月鎖定期)
舉例:
例題:某客户是中低收入者,風險承受能力低,適宜他的理財產品是()
A 債券型理財產品 B 外匯掛鈎類理財產品 C 股票 D 新股申購類理財產品
二、結構性理財產品的概念
運用金融工程技術,將存款、零息債券等固定收益產品與金融衍生品(遠期、期權、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產品。
普遍存在流動性風險。
例題:關於結構性理財產品的特徵,下列説法正確的是()
A 適當運用結構性理財計劃可以規避所以風險
B 小額資金無法藉助結構性理財計劃進入衍生品市場
C 結構性理財計劃產生的收益要繳納利息税
D 以上全錯
三、主要類型:
外匯掛鈎、股票掛鈎、商品掛鈎
四、外匯掛鈎型:
1、通常,掛鈎的一組或多組外匯的匯率依據東京時間下午3點整在路透社或彭博社相應的外匯展示頁中的價格確定。
2、期權拆解:
看好/看淡、區間式投資,有一個或一個以上觸及點
(1)一觸即付期權:
掛鈎外匯在期末觸碰或超過預先設計的觸及點,買方可得到約定的回報率;否則可能獲得最低迴報(可能為零)。
(2)雙向不觸發期權:
掛鈎外匯在整個期間沒有觸及原來設定的觸及點,買方可得約定回報;否則可能獲得最低迴報(可能為零)。
3、風險
流動性風險、集中投資風險、保本的機會成本風險、本金風險、匯率風險、提前終止的風險、未能成功認購的風險、投資者自身狀況風險。
例題:結構性外匯理財產品內含的衍生工具是()
A 期權 B 期貨 C 互換 D 遠期
五、利率/債券掛鈎型
1、產品收益率取決於產品結構和利率的走勢
特點:收益不高但非常穩定,一般期限固定,不能提前支取。
2、掛鈎標的:
(1)LIBOR:隔夜、7天、一個月、3個月等
(2)國庫券:3個月、6個月、9個月
(3)公司債券
例題:關於外匯理財產品論述錯誤的是()
A 目前我國銀行推出的利率掛鈎型外匯理財產品能保證本金100%的安全
B 收益固定型個人外匯存款的期限會變動,可被銀行提前終止
C 個人外匯理財產品的客户要想獲得高收益則要承擔高風險,有時甚至是本金損失
D 結構性外匯理財產品也被稱為存款,亦即沒有投資風險
六、股票掛鈎型:
1、概念:掛鈎股票、一籃子股票、指數、一籃子指數等
分類:本金保障型、非本金保障型
2、掛鈎標的
(1)單隻股票
(2)一籃子股票
3、期權拆解
(1)認沽期權:在到期日之前,根據比率出售相關股票等
(2)認購期權:在到期日之前,根據比率收購相關股票等
(3)股票籃子關聯度:正相關、負相關
七、QDII
1、合格境內投資者
2、掛鈎標的:
(1)基金
(2)交易所上市基金ETF
八、掛鈎型理財產品的風險:
1、掛鈎標的物的價格波動
2、本金風險
3、收益風險
4、流動性風險
例題:下列不屬於影響結構性理財計劃的經濟因素的是()
A 失業率 B 經濟增長率 C 理財目標 D 通貨膨脹水平
九、銀行代理理財產品的分類:
1、基金:
銀行可以作為開放式基金的銷售代理人,在銀行可辦理基金開户、認購、申購、贖回、轉換、修改分紅方式和定額定投業務。
封閉式基金,三個月內要募集完成批准募集金額的80%.
開放式基金沒有金額限制
(1)開户
(2)認購:在募集期間申請購買,費率比申購低
(3)申購:在基金存續期內的基金開放日申請購買基金
T日申購、T+1日增加權益並登記、T+2日可贖回
申購採用“未知價”原則,以T日的基金份額淨值為標誌計算
定期定額申購
前端收費、後端收費 – 只針對申購費,和贖回費無關
(4)基金贖回:剩餘份額不得低於最小剩餘份額(1000份)
贖回原則:先進先出
(5)轉換:同一基金公司內轉換
(6)基金分紅
(7)流動性及收益
① 貨幣市場基金類似“活期存款”,流動性好
② 基金收益來源:證券買賣差價(資本利得)、紅利收入、債券利息、存款利息收入
③ 影響基金收益的因素:基金的基礎市場即投資的對象產品、基金自身因素(業務能力)
收益排行:股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金
(8)基金的風險:
價格波動風險;流動性風險
例題:證券投資基金的收益主要來自()
A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入