導語：利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。
缺陷
國外利率市場化的改革實踐主要依據麥金農和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導致金融抑制，導致利率遠遠低於市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機構與企業行為將會發生扭曲。
但金融危機表明，國外傳統的經濟學理論已捉襟見肘，有些經濟學家指出經濟系統不是一個封閉的均衡系統，更像一個複雜的巨系統(在對計算機行業的研究中發現了收益遞減規律——經濟系統會存在遠離平衡的狀態)。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現存貸款利率倒掛現象。小銀行難以招架，或被大銀行吞併，或破產倒閉。這也説明了利率市場化符合收益遞減規律，使得大銀行日益強大，小銀行紛紛破產。
金融危機
世界銀行研究發現，在調查的44個實行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進程中發生了金融危機。如東南亞、拉美地區、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴大了銀行的投資渠道和領域，為追逐高利潤，銀行的冒險性和投機性增強，紛紛將資金投向高風險資產，自由資本佔總資產比率不斷下降。尤其是泡沫經濟時期，銀行大量資金流向股市和房地產市場，泡沫經濟破滅後，股市、房地產價格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內經濟不穩定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業銀行流向率先市場化的非銀行金融機構。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動金融改革，再度推行利率市場化，除了儲蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時間裏就完成了利率的全面市場化。但利率市場化並未有效緩解阿根廷國內通脹率高企、金融市場發展緩慢的局面，反而增加了經濟金融的波動性。
改革實施後，阿根廷國內利率迅速上升，利差進一步放大，銀行等金融機構放貸熱情高漲，國內資金供不應求，資金需求者轉向利率較低的國際金融市場借貸，導致外債過度膨脹，大批企業無法償還銀行貸款而倒閉，最終導致債務危機，阿根廷政府只好在20世紀90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機也説明，西方發達國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。
過程性
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關鍵一步，這一過程充滿風險。由於利率市場化，銀行系統將面臨着更加嚴重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調利率水平，這意味着銀行將承擔更多的風險。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，並影響宏觀經濟穩定。
在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業銀行帶來階段性風險和恆久性風險。所謂利率市場化的階段性風險是指利率放開管制的初期，商業銀行不能適應市場化利率環境所產生的金融風險。
在轉軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業銀行的風險：一種是由於長期的利率壓制，市場化後的.利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。
但是利率上升得過快、過高，就會帶來一些負面影響，如信貸活動中的“逆向選擇效應”和“風險激勵效應”使資產平均質量下降，信貸風險增大，原來由分散的存款人承擔的風險主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環境中生存的商業銀行往往不能適應這種變化，既不能把握利率的變動規律，又沒有合適的金融工具來規避利率風險。經濟史上利率市場化加速實現時幾乎都伴隨着或大或小的銀行危機。
典型代表是台灣銀行業在利率放開管制後集體虧損了三年，其中最主要原因是台灣銀行業發展過多過快，產生了過度競爭。
所謂利率市場化的恆久性風險即通常講的利率風險。與階段性風險不同，利率風險源自市場利率變動的不確定性，即由於商業銀行的利率敏感性，導致利率變動時銀行的淨利差收入產生波動。由於中國商業銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴重，因此，隨着利率逐步市場化，在商業銀行所面臨的四類基本風險(信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險)中，利率風險將逐漸成為最主要的風險。
利率市場化是指將利率的決定權交給市場，由市場自主決定利率的過程(即由市場決定利率，央行不對利率實行管制，只根據國民經濟運行的實際情況和需要，通過制定和調整再貼現率、再貸款率以及公開市場業務來調節市場利率，)最終形成以中央銀行利率為基礎、以貨幣市場利率為中介、以市場供求決定金融機構存貸款利率水平的市場利率體系和形成機制
(一)內容：商業銀行的存貸款利率市場化;中央銀行通過間接調控方式影響市場利率
(二)利率市場化改革的風險：銀行系統會面臨更加嚴重的不確定性，影響宏觀經濟穩定。在信息不對稱的情況下，會帶來兩個結果：過度投資或投資不足。
利率市場化的階段性風險：
利率市場化的恆久性風險
(三)中國的利率市場化改革
【例題】
我國利率市場化的的內容有()。
a.商業銀行存貸款利率市場化
b.中央銀行間接調控利率
c.降低或提高市場利率水平
d.國有商業銀行直接調控利率
e.中央銀行直接調控利率
答案：ab
考點、計算利息的基本方法(必考點)
(一)單利計息
(二)複利計息
