債券市場是由一級市場和二級市場組成的，即債券發行市場和債券流通市場組成的。那麼，下面是由小編為大家整理的證券債券市場金融基礎知識，歡迎大家閲讀瀏覽。
一、債券市場的分類
1. 發行市場和流通市場
債券市場是由一級市場和二級市場組成的，即債券發行市場和債券流通市場組成的。債券一級市場是指政府機關、金融機構、企業等資金需求者，為籌措資金而發行新債券，透過招標或通過承銷商，將債券出售給投資人所形成的市場，又稱為發行市場;債券二級市場又稱為流通市場，是指持有已發行債券的投資人出售變現，或從事債券買賣的投資者進行交易的市場。債券發行市場和流通市場相輔相成，是互相依存的整體。發行市場是債券的源頭，是債券流通市場的前提和基礎;發達的流通市場是發行市場的重要支撐，是擴大發行市場的必要條件。
2. 場內債券市場和場外債券市場
根據市場組織形式，債券市場可分為場內債券市場和場外債券市場。場內債券市場是投資者在證券交易所進行債券交易的市場。比如，中國上海證券交易所和深圳證券交易所債券市場屬於場內市場;場外債券市場是指不再證券交易所進行債券交易的市場。比如，在中國有銀行間債券市場和商業銀行櫃枱債券市場。
二、中國債券市場的格局
中國債券市場目前是由全國銀行間債券市場、商業銀行櫃枱債券市場和交易所債券市場三個市場構成。
1. 銀行間債券市場
自1981年中國恢復發行國債以來，債券市場最為突出的矛盾是市場基礎設施建設的滯後，內於缺乏統一的債券等級結算系統和有關制度的約束，一些機構出現了假託管憑證、挪用客户債券、買空賣空、質押不足，造成金融體系部分債務鏈斷裂等問題，嚴重擾亂了金融市場秩序。同時，由於股市發展初期的不完善，一部分銀行資金通過國債進入股市，缺少風險控制手段。
針對上述問題，借鑑國際經驗，財政部和中央銀行共同認識到建立債券場外市場的'中央託管結算系統，是發展健康的國外市場，建立央行貨幣政策簡介調控的傳導機制，發展公開市場業務操作，規範市場行為、控制結算風險的重要基礎。正是這樣的背景下，經國務院批准，於1996年12月建立了中央國債登記結算有限公司，統一負責記賬式國債的登記託管結算業務，於1997年6月6日各商業銀行從交易所撤出，初步形成了商業銀行參與的銀行間債券市場，主要從事國債與政策性金融債券的回購和現貨業務。
全國銀行間債券市場自1997年建立以來，各主管部門借鑑國際先進經驗，始終堅持市場化和規範化的原則，現已具備完善的組織系統、龐大的業務規模、迅猛的發展速度、規範的運作體制，不僅具有金融市場籌資、投融資等一般功能，而且已經成為實施穩健貨幣政策和積極財政政策的主要場所，也成為社會投資者投資理財的重要渠道;市場中的產品成為金融機構和非金融機構進行資金流動性管理和優化資產機構的重要工具;市場利率特別是國債收益率為我國金融資產的定價提供了重要參考;為各類機構投資者進行資金流動性、盈利性管理和資產負債管理提供了高效的交易平台。與交易所債券市場相比，銀行間債券市場具有詢價談判、大宗交易、市場參與者以機構為主等場外債券市場的特點。
目前，銀行間債券市場已經涵蓋了主要的投資者，包括金融機構、非金融機構法人和個人投資者。金融機構包括小資和外資商業銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司、財務公司、信用社等，非金融機構法人進入市場職能委託一傢俱有結算代理資格的商業商業銀行進行債券交易和結算，個人投資者主要通過債券交易來進行債券買賣。
2. 商業銀行櫃枱債券市場
商業銀行櫃枱債券市場是利用銀行營業網點的優勢，設立在營業櫃枱面向社會公共投資者(個人或眾多企業投資者)辦理債券交易的市場。目前，主要包括憑證式國債市場和記賬式國債櫃枱交易市場。
憑證式國債是一種國家儲蓄債，是財政部面向個人投資者發行的期限固定、票面利率確定、不可上市交易的債權債務憑證。憑證式國債從投資者購買之日起開始計息，可以記名、掛失、質押貸款，但不能上市流通。持有者可以提前兑付，但必須承受一定的利息損失和繳納一定比例的提前兑付費。可見，憑證式國債沒有形成完整的二級市場。記賬式國債櫃枱交易市場商業銀行通過其營業網點與投資人進行記賬式國債買賣，並辦理託管與結算的市場。該項業務的基本模式是：兩級託管，聯網運作;櫃枱發行，報價交易;事後稽核，雙重查詢。
3. 證券交易所債券市場
證券交易所債券市場包括上海證券交易所和深圳證券交易所兩個債券市場，投資者實行會員制，市場參與者主要包括證券公司、基金公司、保險公司、企業和個人投資者。
在兩個證券交易所上市的債券有國債、企業債券、可轉換債券，目前沒有政策性銀行金融債券，上市的國債品種也較少。證券交易所實行代理買賣制度，企事業單位要想在交易所市場開展債券業務，應首先在中國證券登記結算有限責任公司開立“證券賬户”或者“基金賬户”，然後通過指定的證券商會員席位辦理業務，該證券商席位下的債券包括了券商自營債券和投資者的債券。
在交易時，遵循“價格優先，時間優先”的原則，採用公開競爭的方式進行。證券公司代理客户買賣證券，從中賺取佣金或手續費。投資者在進行債券回購業務時，通過證券商向交易所申報“回購登記”，交易所及中國證券登記結算有限公司根據“回購登記”，將該投資者賬户於當日交易結算後的實際債券餘額，按比例摺合成“標準券”，相應計入證券商結算主席位的標準債券賬户，當日投資者即可通過證券商回購結算主席位將改變債券用於回購業務。在進行債券回購業務時，由於各投資者與證券商共同使用同一標準債券賬户，增加了投資者的資金風險。
