2017註冊會計師考試《財務成本管理》：財務管理基礎知識

財務管理是註冊會計師考試財務成本管理的知識之一，你對財務管理基礎知識知道多少呢?下面是yjbys小編為大家帶來的財務管理基礎知識。歡迎閱讀。

　　財務管理的職能和組織

　　一、企業的組織形式

1.個人獨資企業

優點：創立容易、固定成本較低、無需交納企業所得稅

缺點：無限責任、有限壽命、籌資困難

2.合夥企業

缺點：無限、連帶責任;所有權轉讓困難(需全體合夥人同意，甚至需要修改合夥協議)。

3.公司制企業

優點：無限存續、容易轉讓所有權、有限債務責任;

缺點：雙重課稅、組建公司的成本高、存在代理問題。

　　二、財務管理的主要內容

1.長期投資的主體是公司，物件是經營性資產，直接目的是獲取經營活動所需的實物資源。長期投資涉及的問題非常廣泛，財務經理主要關心其財務問題，也就是現金流量的規模(期望回收多少現金)、時間(何時回收現金)和風險(回收現金的可能性如何)。

2.長期籌資的主體是公司，物件是長期資本，目的是滿足公司的長期資本需要。長期籌資決策的主要問題是資本結構決策和股利分配決策。

3.營運資本管理分為營運資本投資管理和營運資本籌資管理。

　　三、財務管理的基本職能

財務管理職能是指財務管理所具有的職責和功能。公司財務管理的基本職能主要有財務分析、財務預測、財務決策、財務計劃等。

財務分析的方法主要有比較分析法、比率分析法和趨勢分析法。

財務預測的常用方法主要有時間序列預測法、相關因素預測法、概率分析預測法等。

財務管理的目標與利益相關者的要求

　　一、財務管理的基本目標

1.利潤最大化

2.每股收益最大化

3.股東財富最大化

　　二、利益相關者的要求

須掌握以下要點：

1.主張股東財富最大化，並非不考慮其他利益相關者的利益。股東權益是剩餘權益，只有滿足了其他方面的利益之後才會有股東的利益，因此股東會對其他利益相關者的要求加以限制。2.為了防止經營者背離股東的目標，股東應同時採取監督和激勵兩種方式來協調自己和經營者的目標。最佳的解決辦法是：使得監督成本、激勵成本和偏離股東目標的損失三者之和最小。

3.債權人為了防止其利益被傷害，通常採取以下措施：(1)尋求立法保護;(2)在借款合同中加入限制性條款，如規定貸款的用途，規定不得發行新債或限制發行新債的規模等;(3)發現公司有損害其債權意圖時，拒絕進一步合作，不再提供新的貸款或提前收回貸款。

4.狹義的利益相關者是指除股東、債權人和經營者之外的，對企業現金流量有潛在索償權的人。

廣義的利益相關者包括一切與企業決策有利益關係的人，包括：(1)資本市場利益相關者(股東和債權人);(2)產品市場利益相關者(主要顧客、供應商、所在社群和工會組織);(3)企業內部利益相關者(經營者和其他員工)。

5.對於合同利益相關者，可以通過立法調節和道德規範的約束來緩和雙方的矛盾;對於非合同利益相關者，法律關注較少，享受的法律保護低於合同利益相關者。公司的社會責任政策，對非合同利益相關者影響很大。

　　財務管理的核心概念和基本理論

　　一、財務管理的核心概念

財務管理以增加股東財富為目標，如果一項經營計劃預期產生的未來現金，超出實施該計劃的初始現金支出，它就會增加股東財富。反之，則會減損股東財富。這就是財務管理的基本原理。

財務管理的核心概念是淨現值。淨現值直接涉及以下概念：現金、現金流，現值、折現率及資本成本。

淨現值=現金流入的現值-現金流出的現值

二、財務管理的基本理論

財務管理的'基本原則

　　一、有關競爭環境的原則

1.自利行為原則

應用：委託-代理理論、機會成本

2.雙方交易原則

關注點：(1)理解財務交易時不能“以我為中心”，不要“自以為是”;

(2)注意稅收的影響(理解“零和博弈”)。

3.訊號傳遞原則

關注點：(1)本原則是自利行為原則的延伸。

(2)根據公司的行為判斷它未來的收益狀況;公司在決策時不僅要考慮行動方案本身，還要考慮該項行動可能給人們傳達的資訊。

4.引導原則——行動訊號傳遞原則的運用

關注點：(1)原因：理解存在侷限性，尋找最優方案的成本過高。

(2)應用：行業標準;免費跟莊(搭便車)。

　　二、有關創造價值的原則

1.有價值的創意原則

應用：(1)直接投資專案;(2)經營和銷售活動。

2.比較優勢原則

應用：(1)人盡其才，物盡其用;(2)優勢互補(合資、合併等)。

3.期權原則(在估值時要考慮期權的價值)

4.淨增效益原則(只分析方案之間有區別的部分;不考慮決策無關成本)

應用：(1)差額分析法;(2)沉沒成本。

　　三、有關財務交易的原則

1.風險-報酬權衡原則

(1)風險相同時，選擇高報酬的投資機會——自利行為原則體現。

(2)報酬相同時，選擇低風險的投資機會——風險反感的體現。

2.投資分散化原則

不要把全部財富投資於一個專案，而要分散投資。不僅僅適用於證券投資，公司各項決策都應注意分散化原則。

3.資本市場有效原則

在資本市場上頻繁交易的金融資產的市場價格反映了所有可獲得的資訊，而且面對新資訊完全能迅速地作出調整。

4.貨幣時間價值原則

應用：(1)現值概念;(2)早收晚付。

　　金融工具與金額市場

　　一、金融工具的型別

1.固定收益證券。指能夠提供固定或根據固定公式計算出來的現金流的證券。

2.權益證券。權益證券代表特定公司所有權的份額。權益證券收益多少不確定，要看公司經營業績和公司淨資產價值，其收益與發行人財務狀況相關度高。

3.衍生證券。各種形式的金融期權、期貨和利率互換合約。由於衍生品的價值依賴於其他證券，因此它既可以用來套期保值，也可以用來投機。衍生證券是公司進行套期保值或者轉移風險的工具。根據公司理財的原則，企業不應依靠投機獲利。

　　二、金融市場的種類